Rnute so v različnih oblikah, dve najpogostejši pa sta fiksni in variabilni anuitet. V času recesije spremenljive rente predstavljajo veliko večje tveganje kot fiksne rente. Spremenljive anuitete so vezane na tržne indekse, ki se ponavadi znižujejo. Nasprotno pa fiksne rente ponujajo zajamčene stopnje donosa. Čeprav fiksne rente med recesijo zagotavljajo brezskrbnost, ponavadi slabše, vsaj v primerjavi s svojimi različnimi kolegi, ko gospodarstvo deluje dobro. V dobrih časih spremenljive rente nagrajujejo vlagatelje, ki so pripravljeni prevzeti večje tveganje z zagotavljanjem v povprečju agresivnejših donosov.
Ključni odvzemi
- Spremenljiva renta, ki jo ureja SEC, je upokojitveni izdelek, v katerem so sredstva neposredno vezana na trg. Fiksna renta je upokojitveni izdelek, ki zasluži fiksno obrestno mero. Vrednost spremenljive rente niha in predstavlja največje tveganje za vlagatelj v času recesije.
Kako delujejo anuitete
Anuitete so nišni naložbeni produkti, ki se pogosto uporabljajo za pokojninsko načrtovanje. Za razliko od večine investicijskih vozil rente ne izvirajo iz tradicionalnih žičnic ali posredniških hiš. Edinstveno jih upravljajo življenjske zavarovalnice in oseba, ki vam najverjetneje proda rentnino, ni borzni posrednik, ampak zavarovalni agent.
Ko renta doseže starost 59 1/2, nekatere rente začnejo izplačevati svojo denarno vrednost s serijo fiksnih plačil. Odvisno od načina določitve rente se lahko izplačila vsak mesec izvajajo pet let, 10 let ali preostanek življenjske dobe rente.
Anuitete so priljubljene, ker zagotavljajo neke vrste plačo med upokojitvijo. Ko začnete jemati distribucije, prejmete redni ček, vedno za isti znesek.
Fiksne v primerjavi s spremenljivimi anuitetami
Opredelitvena značilnost fiksne rente je, da je v fazi kopičenja obresti zajamčena obrestna mera, ki jo zaslužite. V zvezi s tem je fiksna anuiteta bolj podobna depozitnemu potrdilu (CD) kot pa delnemu ali vzajemnemu skladu.
Tudi zaradi te lastnosti fiksne rente niso razvrščene med vrednostne papirje. Zato jih Komisija za izmenjavo vrednostnih papirjev (SEC) ne ureja in od osebe, ki jih prodaja, ni treba vzdrževati licence serije 7 ali serije 63. Življenjska zavarovanja, katerih večina nima licence za prodajo vrednostnih papirjev, zelo radi prodajo fiksne rente, in to v majhnem delu, ker so provizije ogromne.
Spremenljiva renta je tako imenovana, ker se njena obrestna mera razlikuje glede na naložbeno orodje, na katero je vezana. Večina spremenljivih anuitet je naložena v vzajemne sklade, ki so svežnja delnic, obveznic in instrumentov denarnega trga. Ker ti naložbeni viri, zlasti zaloge, nihajo glede na gospodarske razmere, vas spremenljive rente v času recesije izpostavljajo tveganju.
Med fazo kopičenja spremenljive anuitete se bo vaše stanje uresničilo zaradi obresti. Ko pa nastopi recesija, se lahko vaše stanje zmanjša, če investicijsko sredstvo, kjer je parkirano, pogodbeno ugotovi. Medtem ko fiksne rente ne predstavljajo tega tveganja, tudi v dobrih gospodarskih časih ne morejo toliko povečati ravnotežja.
Svetovalni vpogled
Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX
Učinkovitost rente v recesiji je odvisna od vrste rente in njene naložbene strategije. Na primer, če boste investirali v delniško indeksno anuiteto in delniške rezerve, boste verjetno zaslužili le zajamčene minimalne obresti z zelo majhnimi dobički.
Po drugi strani pa imate, če imate anuiteto samo za provizijo, brez provizij in izročitve kazni, veliko več možnosti, na primer premikanje kapitala v naložbe, ki delujejo dobro v recesijskem okolju, ali uporabo nekaterih denar za prodajo na kratko. Kar zadeva zavarovanje, ki zavaruje rente, je na splošno varno, ne glede na ozadje trga, saj je zavarovalništvo zelo regulirano in mora imeti zadostno količino rezerv za izpolnitev obveznosti.
