Skupina Vanguard, največja svetovna družba vzajemnih skladov, se je pravzaprav začela kot ideja, ki jo je imel njen ustanovitelj John Bogle, medtem ko je delal v podjetju za upravljanje Wellington. Bogle je upravni odbor prepričal, da mu je dovolil ustanoviti prvi indeksni indeksni sklad, ki je zdaj indeksni sklad Vanguard 500. Od takrat je Vanguard sprožil več kot 200 skladov, s katerimi upravlja več kot tri bilijone dolarjev. Sklad za dohodke Vanguard Wellesley (VWINX) je ostanek družbe za upravljanje Wellingtona, ki zdaj izključno upravlja denar iz institucij; Wellington ostaja investicijski svetovalec sklada.
Sklad Wellesley, ustanovljen leta 1970, je postal eden uspešnejših dohodkovno uravnoteženih skladov za konzervativne vlagatelje. To je pregled sklada, skupaj z več poudarki sklada.
Naložbeni cilj
Čeprav je Wellesleyjev dohodkovni sklad opredeljen kot dohodkovni sklad, za dosego cilja dohodka uporablja bolj uravnotežen pristop. Splošni naložbeni cilj sklada je iskati konsistentne skupne donose, sestavljene iz tekočega dohodka iz obveznic, dividend in apreciacije kapitala. Kar tretjino portfelja je mogoče vložiti v delnice podjetij z zgodovino izplačevanja nadpovprečnih dividend, ki se sčasoma povečujejo.
Upravljanje portfelja
Skupino za upravljanje portfelja vodita John C. Keogh in W. Michael Reckmeyer, višji poslovodni direktor in partner v Wellington Management. Keogh je upravljavec portfelja s fiksnimi dohodki, Reckmeyer pa upravljavec portfelja lastniškega kapitala. Keogh se je Wellington Management pridružil leta 1983, potem ko je nekaj let delal na področju upravljanja portfelja pri Connecticut National Bank. Reckmeyer, katerega glavni poudarek je na raziskovanju velikih, z vrednostno usmerjenimi podjetji z močno zgodovino dividend, se je Wellington Management pridružil leta 1994 po osmih letih kot raziskovalni analitik za Kemper Financial Services. Na Univerzi v Wisconsinu si je prislužil magisterij iz poslovne administracije (MBA) in diplomiral iz strojništva. Je tudi pooblaščeni finančni analitik (CFA).
Reckmeyer je sklad upravljal od leta 2007, Keogh pa od leta 2008. Loran Moran in Michael Stack sta se jima pridružila v začetku leta 2017. Tudi oni sta zaposlena v Wellington Managementu in delata na drugih njegovih skladih.
Naložbeni portfelj
Sklad v vrednosti 53, 6 milijarde ameriških dolarjev uporablja uravnotežen pristop, ki poudarja vrednostne papirje s stalnim dohodkom z dvema tretjinama vloženih v podjetniške obveznice investicijskega razreda in ZDA. državne obveznice. Druga tretjina je naložena v delnice, ki izplačujejo dividende. S 30. avgustom 2018 ima sklad skoraj 1.100 različnih vrednostnih papirjev. Njenih prvih 10 delnic, ki poudarjajo zaloge modrega čipa, predstavlja 11, 3% portfelja.
Naložbena uspešnost
Uravnotežen pristop je deloval zelo dobro za vlagatelje. Sklad je od ustanovitve ustvaril povprečno letno donosnost v višini skoraj 10%. Kar je še pomembneje, sklad dosledno izkazuje svojo sposobnost, da omeji svoje pomanjkljivosti. Med padcem delniške borze leta 2008 se je na primer znižal le za 10%, kar je manj kot v kategoriji in veliko manj od skladov, namenjenih samo zalog. Od leta 2018 ima sklad v zadnjih treh letih povprečni letni donos 6, 97-odstotni, 6, 26-odstotni v zadnjih petih letih in 7, 91-odstoten 10-letni - rezultati, ki so mu dosledno prislužili oceno s petimi zvezdicami podjetja Morningstar Inc. Zahteva minimalno naložbo v višini 3000 dolarjev, vendar pa je za njeno kategorijo 0, 22-odstotni delež stroškov zelo majhen.
Spodnja črta
Sklad za dohodke Wellesleyja bi lahko veljal za osrednji delež za konzervativne vlagatelje, ki iščejo trden tok dohodka z nekaj apreciacije kapitala. Sklad ponuja nadpovprečen potencial z omejeno nestanovitnostjo. To bi lahko bil tudi dober satelitski holding za zmerne ali agresivne vlagatelje, ki so prenavljali delniški kapital svojega portfelja. Sklad ni brez tveganj, saj bi njegova velika izpostavljenost obveznicam lahko negativno reagirala na zvišanje obrestnih mer.
