V svetu vzajemnih skladov obstajata dve glavni kategoriji: aktivno upravljani skladi in pasivno upravljani (indeksni) skladi. (Za več informacij glejte: Pasivno v primerjavi z aktivnim upravljanjem .)
Sredstva z aktivnim upravljanjem upravljajo upravljavci portfelja, ki kupujejo in prodajajo vrednostne papirje znotraj sklada, da bi dosegli naložbeni cilj sklada. Ciljni datumski skladi so različni aktivno upravljani skladi, ki so namenjeni "zorenju" v določenem času.
Indeksni skladi s pasivnim upravljanjem preprosto kupujejo in hranijo košarico vrednostnih papirjev, ki ustrezajo tudi cilju sklada, brez kakršnega koli portfeljskega prometa.
Tako ciljni datum kot indeksni skladi so zasnovani tako, da delujejo na samodejnem poskusnem preizkusu, vendar je za vprašanje, kakšno vprašanje je bolje, treba preučiti več spremenljivk. (Za več informacij glejte: Aktivno upravljanje: Ali deluje za vas? )
Indeksni skladi
Indeksni skladi so verjetno najpreprostejša vrsta vzajemnih skladov, ki so danes na voljo. Ta sredstva preprosto kupijo vse vrednostne papirje, ki so uvrščeni v dani indeks delnic ali obveznic. Na primer, sklad S&P 500 Index ima v lasti vsakega od 500 delnic, ki so vključene v ta indeks, in vsak delež sklada predstavlja nerazdeljeni delež v vsaki od teh 500 družb. Na voljo so indeksni skladi za skoraj vse obstoječe finančne indekse, tako tuje kot domače. (Za več informacij glejte: Splošno znižanje indeksnih skladov .)
Sredstva za ciljni datum
Sredstva s ciljnim datumom se upravljajo tako, da se vrednostni papirji v skladu dodelijo v vedno bolj konzervativni dodelitvi, ko se približa ciljni datum. Na primer, varčen načrt varčevanja - pokojninski načrt, ki ga zvezna vlada zagotavlja zaposlenim - ponuja pet temeljnih skladov, ki segajo od konzervativnih do agresivnih in tudi več skladov življenjskega cikla, ki zapadejo v desetletnih presledkih, naslednji pa zapade v letu 2020 Skladi življenjskega cikla so skladi skladov, ki vzdržujejo dodelitev petih osnovnih skladov. Ob prvi izdaji se 24% sredstev hrani v dveh obvezniških skladih, preostanek pa se dodeli med tri delniške sklade iz petih temeljnih skladov. Nato se sredstva počasi prerazporedijo vsakih 90 dni, dokler ni dosežen ciljni datum. Na tej točki je začetna dodelitev razveljavljena, pri čemer se 24% sredstev nato razporedi med tri delniške sklade, preostalih 76% pa med dva obvezniška sklada. (Za več informacij glejte: Skladi življenjskega cikla: Ali je mogoče kaj preprostejšega? )
Večina drugih skladov za ciljni datum deluje na podoben način, pri čemer je začetna dodelitev sredstev običajno usmerjena v rast in se postopoma preusmeri na stabilen ali donosni portfelj. Ta sredstva se zdaj ponašajo s skupnimi sredstvi, ki presega 500 milijard ameriških dolarjev, in postajajo vse bolj priljubljeni v 401 (k) in drugih pokojninskih načrtih, ki jih financira delodajalec. (Za več si oglejte: Ciljni datumski skladi: bolj priljubljeni, cenejši kot kdajkoli prej .)
Indeks proti TD
Kot široke kategorije skladov je ciljne datume in indeksne sklade v mnogih pogledih težko primerjati, saj se razlikujejo tako po strukturi kot po ciljih. Sredstva za ciljni datum so ponavadi notranje zapleteni instrumenti, indeksni skladi pa so po naravi popolnoma pregledni in statični. Sredstva za ciljni datum prihajajo s celotno strukturo pristojbin, medtem ko indeksni skladi običajno zaradi svojega pasivnega upravljanja zaračunajo malo ali nič. Skladi s ciljnim datumom lahko v nekaterih primerih vlagajo v več različnih vrst vrednostnih papirjev, vključno s skupnimi in prednostnimi delnicami, vrednostnimi papirji podjetij in zakladnicami ter drugimi vzajemnimi skladi. In ker je slednja vrsta skladov ponavadi zasnovana tako, da sčasoma zagotavlja vse bolj konservativne donose, je vsaka primerjava z indeksnim skladom v osnovi skrita. (Za več poglejte: Kdo dejansko koristi ciljnim datumskim skladom? )
Vlagatelji, ki želijo primerjati ti dve vrsti skladov, bodo verjetno morali izbrati dva posebna sklada in primerjati njihovo uspešnost v nekaj ločenih, vendar enakih časovnih okvirih. Vlagatelji pa morajo pri ogledu teh podatkov imeti v mislih svoje cilje, saj tisti, ki bodo morali dostopati do svojega denarja ob določenem času - na primer, ko pride zadevni ciljni datum - morda niso dobri kandidati za indeksni sklad zaradi verjetnost, da bi lahko ta indeks bistveno padel tik pred tem, ko bo potreben denar. Tistim, ki bodo morali sredstva likvidirati v nekaj letih, bo verjetno bolje v skladu s ciljno določenim datumom, saj se bodo sčasoma zmanjšale možnosti za večjo izgubo, ko bo ciljni portfelj bolj konzervativno razporejen. (Za več informacij glejte: 5 razlogov za izogibanje indeksnim skladom .)
Tisti, ki jim umik ne bo potreben vsaj 15 ali 20 let, lahko vstopijo v indeksni sklad; na primer, upokojitvenemu varčevalcu pri 40. letih bi bilo morda pametno, da kupi indeksni sklad in ostane v njem, dokler ne doseže 65 ali 70 let, ker je indeks v tem obdobju objavil povprečne donose od 8 do 10% na leto. Tudi če se trg popravi tik pred upokojitvijo, bo morda še vedno izstopila pred ciljnim skladom, saj je v preostalem časovnem obdobju sodelovala pri večjih rastih. (Za več informacij glejte: Ali lahko izboljšani indeksni skladi prinesejo vračila z nizkim tveganjem? )
Spodnja črta
Primerjava sredstev za ciljni datum z indeksnimi skladi je primerjava jabolk in pomaranč. Vsaka vrsta skladov je zasnovana z nekoliko drugačnim namenom, čeprav obe vrsti sklada omogočata vlagateljem, da v določenem smislu rastejo svoj denar na samodejnem pilotu. Za več informacij o indeksih in ciljnih datumskih sredstvih obiščite spletno mesto Morningstar Inc. (MORN) ali se posvetujte s svojim finančnim svetovalcem. (V zvezi z branjem glejte: Nekaj upravljavcev ciljnih datumov vlaga v lastna sredstva .)
