Kazalo
- Strateška dodelitev premoženja
- Dodelitev s konstantno tehtanjem
- Taktična dodelitev sredstev
- Dinamična dodelitev sredstev
- Dodelitev zavarovanega premoženja
- Integrirana dodelitev sredstev
- Spodnja črta
Razporeditev sredstev je zelo pomemben del ustvarjanja in uravnoteženja vašega naložbenega portfelja. Navsezadnje je eden glavnih dejavnikov, ki vodi k vašim celotnim donosom - še več kot izbira posameznih zalog. Vzpostavitev ustrezne kombinacije zalog, obveznic, gotovine in nepremičnin v vašem portfelju je dinamičen proces. Tako bi morala kombinacija sredstev kadar koli odražati vaše cilje.
Spodaj smo orisali več različnih strategij za določitev razdelitve sredstev s pogledom na njihove osnovne pristope upravljanja.
Ključni odvzemi
- Razporeditev sredstev je zelo pomembna za ustvarjanje in uravnoteženje portfelja. Vse strategije bi morale uporabiti kombinacijo sredstev, ki odraža vaše cilje in mora upoštevati vašo toleranco do tveganja in dolžino naložbenega časa. Strateška strategija dodeljevanja sredstev postavlja cilje in zahteva nekaj ponovnega uravnoteženja zdaj in nato.Zaskrbljena dodelitev sredstev je lahko usmerjena v vlagatelje, ki so tvegani in tvegajo aktivno upravljanje portfelja.
Strateška dodelitev premoženja
Ta metoda vzpostavlja in se drži mešanice osnovnih politik - sorazmerne kombinacije sredstev, ki temelji na pričakovani stopnji donosa za vsak razred sredstev. Upoštevati morate tudi toleranco do tveganja in časovni okvir naložb. Lahko si določite cilje in nato vsakič znova uravnotežite svoj portfelj.
Strateška strategija dodeljevanja sredstev je morda podobna strategiji za odkup in zadržavanje ter močno predlaga diverzifikacijo za zmanjšanje tveganja in izboljšanje donosa.
Na primer, če so se zaloge v preteklosti vrnile 10% na leto in so obveznice vrnile 5% na leto, naj bi se mešanica 50% delnic in 50% obveznic vrnila 7, 5% na leto.
Preden začnete vlagati, najprej preberite, če lahko založite denar.
Dodelitev sredstev s konstantno tehtanjem
Strateška dodelitev sredstev na splošno pomeni strategijo odkupa in zadržavanja, čeprav premik vrednosti sredstev povzroči odmik od prvotno vzpostavljene mešanice politik. Zaradi tega boste morda raje uporabili pristop s stalno obtežitvijo pri dodeljevanju sredstev. S tem pristopom nenehno ponovno uravnotežite svoj portfelj. Na primer, če eno sredstvo zmanjša vrednost, bi kupili več tega sredstva. In če se ta vrednost sredstev poveča, bi jo prodali.
Ni trdih in hitrih pravil za časovno usklajevanje portfelja na podlagi strateške ali konstantne ponderiranja sredstev. Vendar je splošno pravilo, da je treba portfelj ponovno uravnotežiti v prvotno kombinacijo, kadar kateri koli razred sredstev preseže več kot 5% svoje prvotne vrednosti.
6 Strategije dodelitve sredstev, ki delujejo
Taktična dodelitev sredstev
Dolgoročno se strateška strategija razporejanja sredstev lahko zdi razmeroma toga. Zato se vam morda zdi potrebno občasno vključiti kratkotrajna, taktična odstopanja od kombinacije, da izkoristite nenavadne ali izjemne naložbene priložnosti. Ta fleksibilnost dodaja portfelj sestavni del tržnega časovnega obdobja, ki vam omogoča, da sodelujete v ekonomskih pogojih, ki so za en razred premoženja ugodnejši od drugih.
Taktično dodeljevanje sredstev lahko opišemo kot zmerno aktivno strategijo, saj se celotna kombinacija strateških sredstev vrne, ko se doseže želeni kratkoročni dobiček. Ta strategija zahteva določeno disciplino, saj morate najprej biti sposobni prepoznati, kdaj so kratkoročne priložnosti zaživele, nato pa portfelj uravnotežiti na dolgoročni položaj premoženja.
Kombinacija premoženja v vašem portfelju mora odražati vaše cilje v katerem koli trenutku.
Dinamična dodelitev sredstev
Druga aktivna strategija dodeljevanja sredstev je dinamična razporeditev sredstev. S to strategijo si nenehno prilagajate mešanico sredstev, ko trgi rastejo in padajo ter se gospodarstvo krepi in slabi. S to strategijo prodajate sredstva, ki upadajo, in kupujete sredstva, ki se povečujejo.
Dinamična razporeditev sredstev se opira na presojo upravitelja portfelja namesto na ciljno kombinacijo sredstev.
Zaradi tega je dinamična razporeditev sredstev polarno nasprotje strategije s konstantno tehtanjem. Na primer, če borza pokaže šibkost, prodajate zaloge v pričakovanju nadaljnjega zmanjšanja in če je trg močan, kupujete zaloge v pričakovanju nadaljnjih tržnih dobičkov.
Dodelitev zavarovanega premoženja
S strategijo razporejanja zavarovanih sredstev določite osnovno vrednost portfelja, pod katero se portfelj ne bi smel zmanjšati. Dokler portfelj doseže donos nad svojo osnovo, izvajate aktivno upravljanje, pri čemer se zanašate na analitične raziskave, napovedi, presoje in izkušnje pri odločanju, katere vrednostne papirje kupiti, imeti in prodati z namenom, da povečate vrednost portfelja za kar največ mogoče.
Če bi se portfelj kdaj spustil na osnovno vrednost, vlagate v netvegana sredstva, na primer v državne blagajne (zlasti državne zapise), tako da osnovna vrednost postane fiksna. Trenutno se boste posvetovali s svojim svetovalcem o prerazporeditvi sredstev, morda celo v celoti spremenili svojo naložbeno strategijo.
Zavarovalna razdelitev sredstev je lahko primerna za vlagatelje, ki preprečujejo tveganje, ki želijo določeno raven aktivnega upravljanja portfelja, vendar cenijo varnost vzpostavitve zajamčenega dna, pod katerim portfelj ne sme upadati. Na primer, vlagatelj, ki želi vzpostaviti minimalni življenjski standard med upokojitvijo, lahko najde zavarovano strategijo razporejanja premoženja, ki je idealno primerna njegovim upravljavskim ciljem.
Integrirana dodelitev sredstev
Z integrirano razdelitvijo sredstev upoštevate tako svoja ekonomska pričakovanja kot tudi tveganje pri oblikovanju kombinacije sredstev. Medtem ko vse zgoraj omenjene strategije upoštevajo pričakovanja prihodnjih tržnih donosov, pa vse niso odgovorne za vlagateljevo tveganje. Tu se začne uporabljati integrirana razdelitev sredstev.
Ta strategija vključuje vidike vseh prejšnjih, pri čemer ne upoštevamo samo pričakovanj, temveč tudi dejanske spremembe na kapitalskih trgih in vašo toleranco do tveganja. Integrirana dodelitev sredstev je širša strategija dodeljevanja sredstev. Vendar ne more vključevati tako dinamične kot konstantne ponderiranja, saj vlagatelj ne bi želel izvajati dveh strategij, ki sta med seboj konkurenčni.
Spodnja črta
Razporeditev sredstev je lahko dejavna do različne stopnje ali strogo pasivna. Ali bo vlagatelj izbral natančno strategijo razporeditve sredstev ali kombinacijo različnih strategij, je odvisno od ciljev, starosti, tržnih pričakovanj in tolerance do tveganja.
Upoštevajte pa, da so to le splošne smernice o tem, kako lahko vlagatelji delitev sredstev uporabijo kot del svojih glavnih strategij. Zavedajte se, da pristopi k dodeljevanju, ki vključujejo odzivanje na tržna gibanja, zahtevajo veliko strokovnega znanja in talentov za uporabo določenih orodij za določanje časa teh premikov. Popolno določanje časa na trgu je skoraj nemogoče, zato se prepričajte, da vaša strategija ni preveč ranljiva za nepredvidljive napake.
