Hitri vodnik za terminske kotacije

Kazalo

• Kaj je prihodnost?
• Informacije o terminskih pogodbah
• Branje citatov o prihodnosti
• Indeks Futures
• Pogodbene kode
• Spodnja črta

Futuresni trg ima dolgo zgodovino, ki sega v trgovce z rižem na predindustrijski Japonski. V tej državi je bila leta 1710 ustanovljena borza riža Dojima, da so ljudje lahko trgovali s riževo jurno. Blagovne terminske pogodbe so se preselile v Anglijo, kjer je bila leta 1877 uradno ustanovljena londonska borza kovin in trgov. Ena najstarejših blagovnih borz pa je v Severni Ameriki. To je Chicago Board of Trade (CBOT), ki je bil ustanovljen leta 1848.

Od teh mejnikov je trgovanje s terminskimi pogodbami postalo pomemben del naložbene in trgovinske industrije. Tisti, ki sodelujejo, omogoča, da varujejo svoje stave pred nihanji cen, pomaga pa tudi pri napovedovanju cen. Z združevanjem ključnih akterjev, kot so potrošniki in proizvajalci, so pripomočki za trgovanje s terminskim trgovanjem pri ustvarjanju globalnega trga. Toda kaj natančno so futures in kako berete cene zanje? Preberite si v kratkem priročniku o razumevanju terminskih ponudb.

Ključni odvzemi

• S terminskimi pogodbami se trguje med dvema stranema, pri čemer se kupec strinja, da bo od prodajalca kupil določeno količino izdelka po dogovorjeni ceni na prihodnji datum. Nekatere značilnosti terminskih kotacij vključujejo odprto ceno, visoko in nizko, končna cena, obseg trgovanja in oznaka. Kode pogodbe določajo izdelek, mesec in leto pogodbe.

Kaj je prihodnost?

Prihodnost, imenovana tudi bodoča pogodba, je finančna pogodba med dvema strankama - kupcem in prodajalcem. Kupec se strinja, da bo od prodajalca kupil določeno količino izdelka, kot so valute, blago ali druga finančna sredstva - ne glede na terminske pogodbe - po določeni ceni na vnaprej določen datum v prihodnosti. Vse informacije so znane ob začetku pogodbe. Kupec mora izdelek kupiti po dogovorjeni ceni ne glede na tržno ceno.

Čeprav gre za institucionalno uporabo, večina trgovcev nikoli ne prevzame fizične dobave sredstva, ne glede na to, ali gre za sodčke z nafto, japonski jen ali grme pšenice. Namesto tega trgovci zaslužijo in izgubijo denar na podlagi nihanj cen pogodbe, večina trgovcev pa se odloči zapreti svoj položaj pred iztekom pogodbe. Prvi korak pri trgovanju s terminskimi pogodbami je razumevanje terminskih cen.

Če želite trgovati s terminskimi pogodbami, je nujno razumeti kotacije terminskih cen.

Futures trgovalna dejavnost od leta 2013 nenehno raste, poroča Statista. Za referenco je bilo v letu 2018 po vsem svetu več kot 17 milijardnih terminskih pogodb. To je velik skok v primerjavi z 12 milijardami pogodb, ki so jih trgovali v letu 2013.

Informacije o terminskih pogodbah

Pri iskanju cenovnih ponudb bo večina virov zagotovila več osnovnih informacij. To vključuje:

• Odprto: cena prve transakcije dneva. Visoka: Visoka cena za pogodbo med trgovalno sejo. Nizka: Nizka cena za pogodbo med trgovalno sejo. Poravnava: Končna cena na koncu trgovalne seje. Sprememba: Sprememba med končno ceno trenutne trgovalne seje in zaključno ceno prejšnje trgovalne seje. Običajno je to izraženo kot vrednost v dolarjih - cena - in kot odstotek. 52-tedenska visoka / nizka: Najvišje in najnižje cene, s katerimi je pogodba trgovala v zadnjem letu. Odprto zanimanje: število odprtih ali neporavnanih pogodb. Obseg: Število pogodb, ki so si med zasedanjem zamenjale roke. Zamenjava: fizična izmenjava, s katero trguje pogodba. Pogodba / delnica: Vsaka pogodba o terminski pogodbi ima določeno ime / kodo, ki pojasnjuje, kaj je in kdaj poteče. To je zato, ker se skozi vse leto trguje več pogodb, ki na splošno potečejo.

Večina brezplačnih ponudb zamuja vsaj 10 do 20 minut. Če želite posodobiti ponudbe do druge sekunde, morate imeti naročnino na trgovalni ali grafični platformi ali na spletnem mestu ali v storitvi, ki ponuja terminske kotacije.

Branje citatov o prihodnosti

Večina virov vsebuje citate, ki so prikazani z zgornjimi številkami. Tu je primer iz časopisa Wall Street Journal.

Na samem vrhu je terminska pogodba, ki je koruza, ta posebna pogodba pa se izteče julija. Trguje na CBOT. Tudi blizu vrha je trenutna cena in koliko se je cena premaknila gor ali dol čez dan. Kotacija prikazuje tudi obseg trgovanja, nizko in visoko ceno dneva - enodnevni razpon - odprto zanimanje ter visoke in nizke cene v zadnjih 52 tednih.

Graf prikazuje gibanje cen v zadnjih nekaj trgovalnih sejah. Ob dnu je cena odprte in poravnave.

Indeks Futures

Indeksne terminske pogodbe imajo podobne cene kot cenovne terminske pogodbe. Poglejmo še en pogost citat, to je prikaz osnovnih informacij o cenah za več pogodb (različna veljavnost) v isti prihodnosti. Spodaj je na primer citat E-mini S&P 500 Futures, ki trguje na čikaški trgovski borzi (CME).

V ponudbi so prikazane osnovne informacije o cenah za pogodbe z različnimi datumi izteka. Ta citat ni tako podroben kot zgornji, vendar še vedno določa datum poteka, zadnja cena, sprememba, včerajšnje zapiranje / poravnavo, današnji odprt, visok, nizek, glasnost in meja Hi / Low.

Hi / Low Limit sta pragovi, ki jih določi borza. Če se cena premakne na eno od teh stopenj (običajno so daleč), bo trgovanje zaustavljeno, tako da lahko trgovci znova pridobijo samozadostnost in lahko ponovno vzpostavijo red.

Pogodbe, ki so bližje izteku, so prikazane na vrhu, medtem ko so tiste, ki so po poteku veljavnosti, še naprej na seznamu. Ena večjih stvari je treba opozoriti, da je obseg pogodb, ki se bližajo poteku pogodb, večji. To je zato, ker trgovci pred potekom zaprejo pozicije. Ko poteče pogodba, se količina prenese v naslednjo najbližjo pogodbo.

Pogodbene kode

Vlagatelji bi morali razumeti, kaj pomenijo kodeks pogodb, da bi razumeli poteke. Pogodbene kode so konfigurirane z enim do tremi znaki. Te črke označujejo izdelek. Sledijo znaki, ki predstavljajo mesec in leto pogodbe.

Na zgornji sliki je pogodba za junij, september in december navedena za E-Mini S&P 500. Čeprav so zapisani v zgornjem grafikonu, jih pogosto ni. Namesto tega se prikaže "ESM8" ali "ESM18". To pomeni: E-mini S&P 500, junij 2018.

ES je oznaka za E-Mini S&P 500. Vsaka pogodba o terminskem prometu ima simbol. Na srečo večina spletnih mest in platform za grafikone omogoča, da v polje za citiranje vpišete ime ali odkljukate. Na primer, začnite vnašati surovo nafto v polje s terminskimi kvotami, da prikažete ponudbo o terminskih naftnih terminah, ki je oznaka CL.

Naslednji imamo mesec. Ta je zapletena, saj temelji na kodi.

Mesec	Mesečna koda
Januarja	F
Februarja	G
Marec	H
April	J
Maj	K
Junij	M
Julija	N
Avgust	V
Septembra	U
Oktober	V
Novembra	X
December	Z