Kaj je pretax donosnost?
Predobdavčena stopnja donosa je donosnost naložbe, ki ne vključuje davkov, ki jih mora vlagatelj plačati pri tej donosnosti. Ker se davčne razmere posameznikov razlikujejo in različne naložbe pritegnejo različne stopnje obdavčitve, je vnaprej določena stopnja donosa merilo za naložbe v finančnem svetu.
Ključni odvzemi
- Predobdavčena stopnja donosa ne upošteva kapitalskih dobičkov ali davkov na dividende, kot je stopnja donosa po obdavčitvi. To je običajno enako nominalni stopnji donosa in je donosnost, ki se najpogosteje kotira ali navaja za naložbe. Omogoča primerjave z se izvajajo v različnih razredih premoženja, saj lahko za različne vlagatelje veljajo različne stopnje obdavčitve.
Formula za donosno donosnost je
Сігналы абмеркавання Predpogojna stopnja donosa = 1 - davčna stopnjaPo davčni stopnji donosa
Kako izračunati donosnost donosa
Predobdavčena stopnja donosa se izračuna kot stopnja donosa po obdavčitvi, deljena z eno, zmanjšano za davčno stopnjo.
Kaj vam pove stopnja donosa davka?
Predobdavčena donosnost je dobiček ali izguba naložbe, preden se upoštevajo davki. Vlada uporablja naložbene davke na dodatni dohodek, pridobljen iz naložb v lastništvo ali prodajo.
Davek na kapitalski dobiček se uporablja za vrednostne papirje, prodane za dobiček. Konec določenega leta se obdavčijo tudi dividende, prejete od delnic, in obresti od obveznic. Ker se dividende na delnice lahko obdavčijo na drugačni ravni od obrestnih prihodkov ali kapitalskih dobičkov, na primer, predobdavčena stopnja donosa omogoča primerjave v različnih razredih sredstev. Čeprav je predobdavčena stopnja donosa učinkovito orodje za primerjavo, je za vlagatelje najpomembnejša donosnost davka.
Primer, kako uporabiti prednastavljeno stopnjo donosa
Na primer, predpostavimo, da posameznik doseže 4, 25-odstotno stopnjo donosa za zaloge ABC in je zavezan za davek na kapitalski dobiček v višini 15%. Torej je stopnja donosa davka 5% ali 4, 25% / (1 - 15%).
Za naložbe brez davka so stopnje davka od dohodka in davka po davku enake. Recimo, da ima občinska obveznica XYZ, ki je oproščena davka, tudi donosnost davka v višini 4, 25%. Obveznica XYZ bi torej imela enako stopnjo donosa po obdavčitvi kot delnica ABC.
V tem primeru lahko vlagatelj izbere občinsko obveznico zaradi svoje večje stopnje varnosti in dejstva, da je njegova donosnost po obdavčitvi enaka kot pri bolj nestanovitnih zalogah, čeprav ima slednja višjo stopnjo donosa.
V mnogih primerih je stopnja donosa davka pred obdavčitvijo enaka stopnji donosa. Razmislite o Amazonu, kjer bi lastništvo zalog za leto 2018 prineslo 28, 4% donosa - to je predobdavčeno donosnost in stopnja donosa. Zdaj, če bi vlagatelj izračunal stopnjo donosa po obdavčitvi za svoj donos Amazon z uporabo 15 % davčne stopnje na kapitalski dobiček, znašala bi 24, 14%. Če bi imeli samo davčno stopnjo in obračun po davku, bi izračunali obračun pred davkom s formulo 24, 14% / (1 - 15%).
Pretax proti vračilu davka
Medtem ko so stopnje donosa davka najpogosteje prikazane ali izračunane, se podjetja in vlagatelji z visokim dohodkom še vedno zelo zanimajo po napovedih. Do tega pride, ker lahko davčna stopnja pomembno vpliva na njihovo odločanje - od tega, v kaj vlagati v časovnem okviru, v katerem imajo naložbo.
Obračuni po davku upoštevajo davke - zlasti davke na kapitalski dobiček - medtem ko predplačila ne. Stopnja donosa običajno ni prikazana kot številka po obdavčitvi, glede na to, da se bo davčni položaj vsakega vlagatelja razlikoval.
Omejitve uporabe dotacije donosa
Donos pred davkom je dokaj enostavno izračunati in najpogosteje se prikaže pri analizi naložbe - naj bo to vzajemni sklad, ETF, obveznice ali posamezne delnice. Kljub temu pa ne pušča dejstva, da bo najverjetneje treba plačati davke na dobiček ali dobiček, prejet v okviru naložbe.
