Včasih je v redu opraviti nežno hvalisanje. Takole: opazil sem tržne klice.
Iz srede v Fedu so bili številni komentarji. Predsednik Feda Jerome Powell je nakazal znižanje stopnje, saj se zdi, da prihaja do gospodarskih tveganj. To sem pričakoval. Vendar me ne skrbi - ekonomski podatki so za to preveč dobri. CNBC je objavil članek z naslovom "Ko Fed zniža stopnje brez recesije, zaloge postanejo višje za 100% časa." Poročilo spremlja podatke iz leta 1971. Vse, kar moramo zdaj vedeti, je, da nismo v recesiji. To pomeni, ne skrbite.
V drugih novicah je trg na novih vrhuncih. To sem tudi pričakoval. Indeks S&P 500 se je zaključil pri 3.013, 77. Prvič. Vedno.
Mesece, ko so me ljudje spraševali, kje se mi zdi, da je trg usmerjen. Rekel sem brez oklevanja: "Gre gor." Jaz sem trpinčen, ker sem vedno bikovski, ampak ugani kaj? Še vedno sem bullish.
Tip se je stavil z mano. Nisem ga objavljal, vendar me je poklical, ko je trg padel. To je običajno, ko ljudje pokličejo. Tudi on je vprašal, kam mislim, da gre. Seveda sem rekel višje. Povedal je, da se je trg zmanjšal za 15% do 20%. To je bilo konec maja. S&P 500 se je od 3. junija povečal za 9%. To je za 29% niha v mojo korist. Enako natančen pogovor je potekal sredi decembra. 0 je za 2.
Ampak kot veste, ljudem sem govoril, da se bo trg združeval. Rekel sem, da je negativno tržno ukrepanje preveč. "Ne pozabite" je tisto, kar govorijo podatki - in gre le za podatke.
FactSet
Čestitamo, če ste poslušali, saj je trg rekordno velik. Še bolje, mislim, da se bo ta tržni shod nadaljeval, vendar s pripombo: avgust je za borze izrazito nestanoviten čas. Gre za klasičen primer "ko mačka ni, se bodo miši igrale." V pogovoru z upraviteljem denarja za dve milijardi dolarjev je v petek dejal: "Sovražim avgust. Ti bi morali samo zapreti trg za avgust in ga ponovno odpreti septembra."
Hej, profesionalni investitorji radi počitnice kot vsi drugi (morda bolj kot vsi drugi). Velik del Evrope še vedno odpelje avgust. To pade v države. Če ste newyorški upravitelj denarja in se želite umakniti v Hamptons, da bi srkal rozé, to pomeni obrezovanje nekaterih položajev in zmanjšanje tveganja.
Čeprav v celoti pričakujem, da se bodo trgi nadaljevali višje, se hitro približamo pregrevanju. Koeficient MAP je narasel s 36% 31. maja, kar je skoraj jutri, na 73% 12. julija, kar je skoraj 80-odstotna vrednost prekupa.
Ne vznemirjajte se, vendar vedite to: trdi smo na močnem trgu, ki trguje na najvišjih nivojih s skoraj vsemi nakupnimi signali. To je običajno nevzdržno, kar pomeni, da mislim, da se pripravljamo na malo popuščanja. Ne napovedujem, toda pištolo v glavo bi lahko do sredine avgusta opazili padec za 5, 5%, kar bi znašalo 2.850 na S&P 500. Podatki bodo dali namige, če se bo zgodilo kaj takega. Potem pa verjamem, da bo trg le še nadaljeval korak višje.
V zadnjem tednu so podatki to sliko še okrepili. Iščem institucionalno trgovalne zaloge, ki delajo čudne stvari. To pomeni, da se lahko delnice, iz katerih se lahko vlagajo veliki vlagatelji, in brez njih valijo. Šele ko jih naredijo valovi, to opazim. Rumena številka na desni pove, ko več kot 25% teh zalog odda signale (valove).
Poglejte vse nakupe. Prejšnji teden so bili kupljeni Info Tech, pripomočki, sponke in telekom. Opazite skoraj odsotnost prodajnih signalov.
www.mapsignals.com
Torej, kaj vse to pomeni? Pripravite vstopnice za nakup. Ameriški trg je še vedno najboljše mesto. Politična in gospodarska negotovost skupaj z nizkimi stopnjami še vedno naredi ameriške zaloge oazo za vaš denar. In ne pozabite, da je lastništvo delniških zalog od davkov boljše od lastništva državnih obveznic. Končaš z več denarja v žepu. Poglejte:
Multipl, FactSet
Medtem ko je splošna napoved bikajoča, zdaj iščem kraje, s katerimi lahko vzamem nekaj dobička in zmanjšam nekaj tveganja. To ne pomeni, da izpuhtam iz vsega; to pomeni, da bom želel zmanjšati tveganje, kjer imam lep dobiček, in pripraviti nekaj denarja za naslednji neizbežni korak.
Iskal bom velike zaloge, ki jih odkupi velik denar. Tam se mi zdijo najboljše možnosti za uspeh v prihodnosti. Vendar je trik v tem, da se ne dotaknete teh temeljnih dolgoročnih deležev. To so menjalniki iger, ki so lahko v vašem portfelju desetletniki. Tisti se morajo sčasoma pomujati in se pretakati s trgom.
Te potrebujete za sestavitev. Pomislite na to: Indijanci bi lahko odkupili ves Manhattan (in potem še nekaj), če bi vložili 16 dolarjev, za katere so ga prodali v začetku 1600-ih. Optimistično, ob predpostavki, da je od takrat do zdaj ponovno vloženih 8% na leto obresti, bi bila vrednost dovolj za nakup Manhattna in tudi odvzem 222 bilijonov dolarjev. Walt Whitman je napisal neverjetno odejo na otok, imenovano Mannahatta. O hvalisanju je vedel tudi kakšno ali dve. Rekel je: "Če si to storil, se ne bo hvalil."
Spodnja črta
Mi (Mapsignals) dolgoročno ostajamo bullish na ameriških lastniških vrednostnih papirjih in vsako povratno priložnost vidimo kot nakupno priložnost. Pričakujemo, da bodo trgi v naslednjih tednih dosegli ravni prekupa.
