Kaj je popolna živa meja?
Popolna zaščita je pozicija vlagatelja, ki bi odpravila tveganje za obstoječo pozicijo ali pozicijo, ki iz portfelja izloči vsa tržna tveganja. Če želite biti popolna živa meja, mora imeti položaj 100-odstotno obratno korelacijo z začetnim položajem. Kot takšna je popolna živa meja redko najti.
Razumevanje popolne žive meje
Pogost primer skoraj popolne zaščite bi bil vlagatelj, ki uporablja kombinacijo zadržanih delnic in nasprotnih pozicij z opcijami, da bi se samozavaroval pred kakršno koli izgubo na položaju delnice. Slaba stran te strategije je, da omejuje tudi potencialni položaj delniškega potenciala. Poleg tega je treba vzdrževati živo mejo, ki sčasoma raste. Torej tudi, ko je mogoče z uporabo opcij, terminskih pogodb in drugih izvedenih finančnih instrumentov zgraditi popolno varovanje pred tveganjem, jih vlagatelji uporabljajo za določeno časovno obdobje, ne pa kot stalno zaščito.
Popolne žive meje v praktičnem svetu
Ko se v svetu financ vrti izraz popolna zaščita, ponavadi pomeni idealno varovanje, kot ga oceni govorčeva lastna toleranca do tveganja. Resnično ni razloga, da bi celotno tveganje v celoti odstranili iz naložbe, saj ima neuporabno tveganje podoben vpliv na nagrade. Namesto tega vlagatelji in trgovci iščejo vrsto verjetnosti, kjer so sprejemljivi najslabši in najboljši rezultati.
Trgovci to storijo tako, da vzpostavijo trgovalni pas za osnovno trgovanje. Pas se lahko pritrdi ali se premika navzgor in navzdol s spodnjim dnom. Vendar, bolj zapletena je strategija varovanja, večja je verjetnost, da lahko stroški varovanja sami vplivajo na celotni dobiček.
Enako velja za vlagatelje v tradicionalne vrednostne papirje. Obstaja veliko strategij za varovanje zalog, ki vključujejo terminske pogodbe, klicne in prodajne opcije, zamenljive obveznice ipd., Vendar imajo vsi nekaj stroškov za izvedbo. Investitorji poskušajo z diverzifikacijo ustvariti "popolne" varovanja pred tveganjem. Z iskanjem sredstev z nizko ali obratno korelacijo lahko vlagatelji zagotovijo bolj gladke donosnosti portfelja. Tu se spet začnejo stroški varovanja, ker vlagatelj poveže kapital in plačuje transakcijske provizije v celotnem procesu diverzifikacije.
Priljubljene žive meje
V teoriji obstajajo popolne zaščite pred tveganjem, vendar so le redko vredne stroškov v katerem koli obdobju, razen na najbolj nestanovitnih trgih. Vendar obstaja več vrst premoženja, ki jih pogosto imenujemo popolna zaščita. V tem okviru se popolna zaščita nanaša na varno zatočišče kapitala na nestanovitnih trgih. Ta seznam vključuje likvidna sredstva, kot so denar in kratkoročne menice ter manj likvidne naložbe, kot so zlato in nepremičnine. Potrebno je zelo malo raziskav, da bi našli težave z vsemi temi popolnimi varovanji, vendar ideja je, da so manj povezane s finančnimi trgi kot na drugih mestih, kjer lahko parkirate svoj denar.
