Upočasnjena industrijska dejavnost zaradi dolgotrajnega trgovinskega spora med ZDA in Kitajsko je uničila količino tovora prevoznikov v železniškem prometu v letu 2019. Medtem ko so se zaloge v tem segmentu v prvi polovici leta večinoma zmanjšale, ker so se znižale številke tovornih vozil, da bi lahko zagotovile primerljive donose širšemu trgu, V zadnjih treh mesecih je skupina padla za 2, 08% v primerjavi s skoraj 1% dobičkom S&P 500.
Washington in Peking sta v začetku tega meseca dosegla določen napredek na trgovinski fronti, vendar se zdi, da bo gospodarska rast ostala preostala leta, preden se bo rahlo okrevala leta 2020. Poročilo Mednarodnega denarnega sklada (MDS) za oktober napoveduje bruto domači proizvod (BDP) bo prihodnje leto znašala 3, 4%, kar je 3% več kot leta 2019. Med počasi izboljšanjem makro ozadja bi morali železniški prevozniki še naprej izkoristiti operativne učinkovitosti, ki so jih uvedli v zadnjih nekaj letih. Vsaka od večjih vlakovnih podjetij si je od zmanjšanja števila zaposlenih do uvedbe stroškov za zmanjšanje stroškov prizadevala, da bi optimizirala svoje delovanje.
Z vidika grafikonov razčlenitve nad ključnimi tehničnimi nivoji med vodilnimi železniškimi zalogami kažejo na nadaljnji zagon prihodnjih trgovalnih sej. Spodaj si podrobneje oglejmo operativne rezultate korporacije Union Pacific (UNP), korporacije CSX (CSX) in korporacije Norfolk Southern (NSC) ter preučili možne taktike trgovanja.
Korporacija Union Pacific (UNP)
Union Pacific se v Severni Ameriki ukvarja z železniškimi operacijami - prevaža premog, industrijske izdelke, intermodalne zabojnike, kmetijsko blago, kemikalije in avtomobilsko blago. Prejšnji teden je 157-letni tovorni prevoznik v tretjem četrtletju (Q3) prilagodil dobiček na delnico (EPS) v višini 2, 22 USD pri prihodkih v višini 5, 5 milijarde USD. Podjetje je zaradi nižjih stroškov v primerjavi z letom prej povečalo za 3, 3%. Njeni poslovni odhodki so se znižali za 10% na 3, 28 milijarde USD, operativni količnik podjetja pa se je izboljšal na 59, 5% v primerjavi z 61, 7% pred letom dni. Preudarna operativna učinkovitost Union Pacific in povečanje cen so pomagali izravnati 8-odstotno drsenje količin tovora. Zaloga železniškega prevoznika ima tržno kapitalizacijo 114, 44 milijarde dolarjev, ponuja 2, 40-odstotni dividendni donos in je do 22. oktobra 2019 narasla za skoraj 23 odstotkov.
Čeprav je 50-dnevno enostavno drseče povprečje (SMA) pred kratkim prešlo pod 200-dnevno SMA, da bi ustvarilo signal za prodajo "križa smrti", so včeraj delnice družbe Pacific zaprle nad zgornjo trendno črto padajočega kanala, kar lahko povzroči preizkus 52-tedenski vrhunec pri $ 179, 43. Tisti, ki predvidevajo premik na to raven in vstopijo tukaj, bi morali oddati naročilo za zaustavitev izgube pod 160 USD. Trgovina ponuja ugodno razmerje med tveganjem in nagrado približno 1: 2, 75 (tveganje 7, 08 dolarja na delnico v primerjavi z 19, 43 dolarja na delnico), če prevzame izvršitev po ponedeljkovi končni ceni 167, 07 dolarja.
Korporacija CSX (CSX)
S tržno vrednostjo 54, 47 milijarde ameriških dolarjev CSX ponuja storitve železniškega tovornega prometa na vzhodu ZDA. Operater s sedežem v Jacksonvilleu na Floridi odstranjuje premog, kemikalije, intermodalne zabojnike in avtomobilski tovor. CSX je prejšnji teden objavil tudi svoje rezultate 3Q in objavil EPS v višini 1, 08 dolarja, da bi prinesel 7-odstotno presenečenje. Izboljšanje učinkovitosti, zmanjšano število zaposlenih in nižji stroški goriva so prispevali k boljši uspešnosti podjetja od pričakovanih. Njeno operativno razmerje se je izboljšalo na 56, 8% v primerjavi z 58, 7% v septembru četrtletju. Medtem so se prihodki v tem obdobju zmanjšali za 4, 8% zaradi šibkosti železniškega premoga in intermodalnih segmentov. Delnice CSX od 22. oktobra 2019 izdajo 1, 40-odstotni dividendni donos in so v letu 2015 vrnile 15, 03%.
Delnice železniškega podjetja so od aprila sledile ohlapno zgrajenemu padajočemu kanalu. Cena se je v četrtek, 17. oktobra, zaprla nad najvišjo linijo vzorca, potem ko je podjetje objavilo svoj dober zaslužek, vendar je naslednji dan vrnilo vse te dobičke, da bi opozorilo na možen prelomni preboj. Vendar so se biki znova potrdili na ponedeljkovi seji, ko so zaloge skočile za 3%, da so se blizu zgornjega upora kanala zvišale na 68 USD. Tisti, ki skačejo na dolgo pozicijo, bi si morali postaviti cilj dobička v bližini poznih spomladanskih ali zgodnjih poletnih najvišjih vrednosti okoli 80 dolarjev in zaščititi trgovalni kapital s postankom, postavljenim tik pod vmesno podporo pri 68 dolarjih.
Norfolk Southern Corporation (NSC)
Norfolk Southern zagotavlja železniški prevoz surovin, polizdelkov in končnih izdelkov, kot so avtomobilski, kmetijski, kovinski, kemični in gozdni izdelki. Analitiki pričakujejo, da bo železniško podjetje 3Q EPS v višini 48, 56 USD doseglo 2, 57 dolarja, kar je nikelj več kot v enakem četrtletju lani, ko je v sredo, 23. oktobra, poročal pred odprtjem zvona. verjetno pritisnil na zgornjo linijo Norfolka. V drugem četrtletju se je razmerje odhodkov podjetja izboljšalo na 63, 6% v primerjavi s 64, 6%, predvidoma pa se bo septembra v četrtletju znova izboljšalo zaradi nadaljnjih ukrepov za zmanjšanje stroškov, ki so del načrta za zmanjšanje stroškov, da bi dosegli letne prihranke v višini več kot 650 milijonov USD do leta 2020. Trgovanje z 186, 19 dolarjev in izplačilo 2, 07-odstotnega dividendnega donosa je delnica Norfolk Southern pridobila 26, 29% YTD in s 22. oktobrom 2019 presegla povprečje železniške industrije za skoraj 5%.
Delnice Norfolka so med januarjem in aprilom dodale večino njihovega dobička v YTD, vendar so se od takrat trgovale večinoma v smeri nižjega znižanja. V zadnjih treh mesecih se je oblikovalo dno vzorca "W", kar kaže na možen preobrat nazaj navzgor. Poleg tega je, ker je najnovejše dno vzorca nižalo nizko stopnjo, je indeks relativne trdnosti (RSI) oblikoval plitvo nizko - imenovano bikovsko razhajanje, ki kaže na upočasnitev prodajnega zagona. Signal nakupa je prišel v ponedeljek, ko se je zaloga zaprla nad vratnim izrezom in 200-dnevnim SMA. Trgovci, ki vstopajo, bi morali iskati korak do ključnega režijskega upora na ravni 205 dolarjev in zaustaviti nekje pod 180 dolarjev.
StockCharts.com
