Kaj je rešetkast model
Za vrednotenje izvedenih finančnih instrumentov se uporablja model, ki temelji na rešetki, ki so finančni instrumenti, ki izhajajo iz njihovega osnovnega sredstva, kot je zaloga. Rešetkovni model uporablja binomno drevo, da prikaže različne poti, kolikor lahko osnovno sredstvo, na primer zaloga, prevzame življenjsko dobo izvedenega finančnega instrumenta. Binomno drevo grafično prikazuje možne vrednosti, ki jih imajo lahko opcijske cene v različnih časovnih obdobjih.
Primeri izvedenih finančnih instrumentov, ki jih je mogoče določiti z uporabo rešetkastih modelov, vključujejo kapitalske opcije, pa tudi terminske pogodbe za blago in valute. Rešetkast model je še posebej primeren za cene delniških opcij, ki imajo številne edinstvene lastnosti.
Ključni odvzemi
- Za vrednotenje izpeljanih finančnih instrumentov se uporablja model, ki temelji na rešetki, ki so finančni instrumenti, ki izhajajo iz njihovega osnovnega sredstva. Rešitveni modeli uporabljajo binomna drevesa, da prikažejo različne poti, ki jih lahko cena osnovnega sredstva prevzame do življenjske dobe izvedenega finančnega instrumenta. modeli lahko upoštevajo pričakovane spremembe v različnih parametrih, kot je nestanovitnost med življenjsko dobo opcije.
Razumevanje mrežastega modela
Rešitveni modeli lahko upoštevajo pričakovane spremembe različnih parametrov, kot je nestanovitnost v času trajanja možnosti. Volatilnost je merilo, koliko cena sredstva niha v določenem obdobju. Kot rezultat, lahko rešetkasti modeli nudijo natančnejše napovedi cenovnih opcij kot model Black-Scholes, ki je bil standardni matematični model za pogodbe o možnostih določanja cen.
Prilagodljivost modela, ki temelji na rešetkah, pri vključevanju pričakovanih sprememb volatilnosti je še posebej uporabna v določenih okoliščinah, kot so na primer cene zaposlitve v podjetjih v zgodnji fazi. Takšna podjetja lahko v prihodnosti pričakujejo nižjo nestanovitnost svojih cen delnic, ko bodo zorela njihova podjetja. Predpostavko je mogoče vključiti v model rešetke, ki omogoča natančnejše cene možnosti kot model Black-Scholes, ki predvideva enako stopnjo nestanovitnosti v celotni življenjski dobi opcije.
Rešetkast model je le ena vrsta modela, ki se uporablja za cenovne izpeljane finančne instrumente. Ime modela izhaja iz videza binomskega drevesa, ki prikazuje možne poti, ki jih lahko potuje cena izvoda. Black-Scholes velja za model zaprte oblike, ki predvideva, da se derivat uveljavlja na koncu svoje življenjske dobe.
Na primer, model Black-Scholes - pri določanju cen delniških opcij - predpostavlja, da zaposleni, ki imajo opcije, ki potečejo čez deset let, jih ne bodo izvajali do izteka roka veljavnosti. Predpostavka velja za šibkost modela, saj jih v resničnem življenju imetniki opcij pogosto uveljavljajo že pred iztekom roka.
