Delnice JPMorgan Chase & Co (JPM) so padle za 11% v primerjavi z najvišjimi vrednostmi za leto 2018, vendar bo zaloga morda še padla. Tehnična analiza kaže, da lahko delnice padejo za 10% več. Če bi se to zgodilo, bi bila zaloga več kot 20% nižja, kar bi jo dalo na medvedji trg.
Na trgu opcij je ta podporni napoved za delnice usmerjen. Negativni občutki se pojavljajo, ko analitiki napovedujejo upočasnjeno rast dobičkov v letu 2019. Poleg tega se vlagatelji bojijo vpliva, ki bi ga imela neugodna krivulja donosa na bogato vrednoteno donosnost banke.
JPM podatki YCharts
Skoraj ključna podpora
Zaloge JPMorgan so padle pod kritično raven tehnične podpore na 106, 50 USD. Zdaj se zaloga trguje tik nad naslednjo stopnjo podpore pri 1022.50 USD. Če zaloga pade pod to raven podpore, bi lahko padla kar 94, 75 dolarja s svoje trenutne cene 105, 60 dolarja (od 11:30 25. oktobra).
Indeks relativne jakosti (RSI) se tudi zalog giblje nižje, saj je januarja dosegel najvišjo vrednost nakupa nad 70. To kaže, da zagon prihaja iz zaloge. Poleg tega se ravni zalog nenehno povečujejo, ko se zaloge zmanjšujejo. To bi pomenilo, da je vse več prodajalcev.
Medvedje stave
Možnosti izteka 18. januarja kažejo, da število medvedjih odtehta bikovske klice v razmerju skoraj 3 proti 1, 13.000 odprtih pogodb pa po stavni ceni 105 dolarjev. Da bi kupec teh del prinesel dobiček, bi moral zaloga pasti na približno 100 dolarjev, za padec pa približno 5%.
Upočasnjena rast
Eden od razlogov za slabost je tisto, kar naj bi v prihodnjem letu bistveno upočasnilo rast zaslužka. Analitiki ocenjujejo, da se bo rast dohodka v letu 2019 upočasnila na 7% v primerjavi s 36% v letu 2018. Medtem naj bi se rast prihodkov upočasnila na 4% z 11%.
Poleg tega se vlagatelji zelo bojijo upočasnjevanja krivulje donosnosti, ki ga povzročajo kratkoročne obrestne mere, ki rastejo hitreje kot dolgoročne obrestne mere. Tudi to lahko podjetje prihodnje leto donosno škodi.
JPM Podatki o ceni na otipljivi knjigovodski vrednosti YCharts
Drug dejavnik, ki močno tehta zaloge, je njegovo vrednotenje, ki ni poceni. Trenutno banka trguje po ceni do oprijemljive knjigovodske vrednosti skoraj 2. To je skoraj njegovo najvišje vrednotenje v zadnjih petih letih. Ob vsej negotovosti banke in glede na njeno vrednotenje se zdi, da je zaloga v prihodnjih tednih in mesecih nadaljevala počasno znižanje.
