Znani fizik Niels Bohr je nekoč dejal, da je "napovedovanje zelo težko, zlasti glede prihodnosti." Medtem ko velja za številne vidike kvantne mehanike, imajo trgovci in vlagatelji več orodij, s katerimi lahko natančno napovedujejo na finančnih trgih. Pogosto so ta orodja izpeljani finančni instrumenti, ki lahko pomagajo sestaviti sliko prihodnjih tržnih občutkov - orodja, kot so možnosti.
VODENJE: Osnove možnosti
Takšne napovedi so lahko še posebej koristne za aktivne trgovce v dobičkovalni sezoni, ko so cene delnic najbolj nestanovitne. V teh časih mnogi trgovci in vlagatelji uporabljajo možnosti, da bodisi dajo bičijske stave, ki usmerjajo svoje pozicije, bodisi zavarujejo svoje obstoječe pozicije pred potencialnimi padci., pogledali bomo preprost postopek v treh korakih za učinkovito napovedovanje zaslužka z uporabo možnosti.
1. korak: Analizirajte verigo za priložnosti
Prvi korak pri analizi možnosti za napovedovanje zaslužka je prepoznavanje nenavadne dejavnosti in validacija z uporabo podatkov o odprtem interesu in povprečnem obsegu. Cilj tega koraka je najti nekatere posebne možnosti, ki bodo morda kazale za prihodnost, in ustvariti začetni seznam ciljev za nadaljnjo analizo.
Iskanje teh ciljnih možnosti je dvostopenjski postopek:
1. Poiščite nenavadno - poiščite klic ali dajte možnosti s trenutnim obsegom, ki presega povprečni dnevni obseg trgovanja, zlasti v kratkoročnih mesecih.
2. Primerjajte Odprto zanimanje - Prepričajte se, da trenutni obseg presega odprto zanimanje prejšnjega dne, kar kaže, da današnja dejavnost predstavlja nove pozicije.
V praksi: Baidu
Če obiščemo Yahoo! Stran za analizo možnosti financiranja za Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), morda bomo našli verigo opcij, kot je ta:
Opazite, da se z označenimi možnostmi za klic v mesecu trguje z obsegom, ki je bistveno večji od odprtega interesa, kar kaže na to, da možnosti nabirajo trgovci in / ali vlagatelji. Lahko bi pogledali tudi količino trenutnega dne in jo primerjali s povprečno dnevno količino, da bi lahko sklepali o podobnih ugotovitvah, vendar je na splošno najpomembnejše opazovanje odprtega interesa.
2. korak: S stradles določite veličino
Drugi korak pri analizi možnosti za napovedovanje dobička je določitev obsega pričakovanega premika. Ker večina možnosti ceni vrednost, ko se volatilnost poveča, nam implicirana nestanovitnost lahko pove, kdaj trg pričakuje velik premik navzgor ali navzdol. Na srečo so stradalji zasnovani tako, da izkoristijo implicitno nestanovitnost, zato jih lahko uporabimo za izračun natančne velikosti. (Če želite izvedeti več o nestanovitnosti, glejte Možnost volatilnost: Zakaj je pomembna? )
Straddles predstavljajo strategijo z možnostmi, ki vključuje nakupne klice in opcije z isto ceno in datumom poteka. Trgovci z opcijami se z nakupom stranskega denarja pozicionirajo, da izkoristijo povečanje implicitne nestanovitnosti. Torej, če pogledamo na ceno stradalnega denarja, nam lahko povemo velikost te implicirane nestanovitnosti.
V praksi: Google
Če kupimo eno klicno opcijo Google (Nasdaq: GOOG) za 1.200 dolarjev na pogodbo in eno možnost za nakup denarja GOOG za 1.670 dolarjev na pogodbo, bodo stroški tekalnega denarja znašali 2860 dolarjev plus vse plačane provizije. Z osnovnimi delnicami GOOG, ki trgujejo pri 575, 50 USD na delnico, to pomeni, da lahko pričakujemo premik za približno 5% ali 2860 USD / (575, 50 $ x 100).
Stradalno sredstvo za denar GOOG bo potem videti nekako takole:
3. korak: Odločite se za varovanje pred tveganjem ali vzvod
Tretji in zadnji korak pri analizi možnosti za napovedovanje zaslužka je določitev smeri premika. Čeprav imamo samo resnično dostop do obsega trgovanja, lahko s ponudbami in povpraševanjem o cenah in podatkih trgovanja uporabimo dokaj natančne predpostavke. Poenostavljeno povedano, trgovanja, ki dosegajo izklicno ceno, so verjetno prodajne transakcije, medtem ko bodo tiste, ki dosegajo ceno povpraševanja, verjetno kupoprodajne. (Za ozadje ponudbe in povpraševanja glejte Osnove širjenja ponudbe .)
Trgovci in vlagatelji si lahko ogledajo tudi opcijsko verigo za različne vrste strategij opcij, ki se najverjetneje pojavljajo v dobičku. Na primer, podobni obseg možnosti nakupa in klicev z isto ceno in datumi trajanja lahko pomeni, da stave stavijo na volatilnost, medtem ko lahko prodane opcije klicev kažejo na dolgoročne vlagatelje, ki varujejo svoje pozicije s prodajo klicev - medvedji kazalnik.
VODENJE: Možnost Grki
Trgovci in vlagatelji lahko te informacije najdejo s pregledovanjem trgovanja v realnem času prek svojih borzno-posredniških platform ali z uporabo enega od številnih spletnih mest, ki zagotavljajo podatke o trgovanju v realnem času - ali s preprosto uporabo zakasnjenih podatkov s spletnih mest, kot sta Investopedia ali Yahoo! Finance.
Spodnja črta
Medtem ko je uporaba podatkov o možnostih za napovedovanje premikov zaslužka del umetnosti in delne znanosti, se mnogim finančnim strokovnjakom zdi neprecenljivo, ko napovedujejo ne le gibanje dobička, temveč tudi združitve in prevzeme ter druga pričakovana gibanja cen. S tem preprostim postopkom v treh korakih lahko sami ustvarite napovedi o zaslužku s pomočjo podatkov o možnostih:
1. Ugotovite neobičajne opcije trgovanja in jih potrdite s primerjanjem obsega tekočega dne z odprtim obresti in / ali dnevnim obsegom trgovanja.
2. Določite obseg premika višje z izračunom stroškov tekaškega denarja, ki ponuja idejo o pričakovani nestanovitnosti.
3. Odkrijte smer trgovanja tako, da si ogledate ponudbene cene in povprašate po cenah ter analizirate celotno verigo opcij in poiščete morebitne vrste trgovanj.
Ko boste uporabili to tehniko, boste ugotovili, da bo prihodnost veliko lažje napovedati. (Za dodatno branje si oglejte tudi možnosti strategij za znižanje trga in dobiček od kakršnih koli sprememb cen z dolgimi stradalniki .)
