Uspešno dolgoročno trgovanje - vlaganje z namenom, da bi vrednostno papirje ohranilo eno leto ali več - pomeni biti pozoren na širšo sliko, tudi ko mračni, kratkoročni obeti pošljejo vlagatelje, ki tečejo za izhodi. Z drugimi besedami, odkupovanje in vlaganje zahteva osredotočenost, potrpljenje in kar je najpomembneje, disciplino. Za uspeh se morajo vlagatelji izogibati nasilnim tržnim spremembam ali drugim kratkoročnim vplivom in vlagati v delnice, za katere se dolgoročno počutijo udobno.
Oglejmo si, kako najti te staleže z uporabo tako temeljnih kot nasprotnih kazalcev.
Uporabite tri osnovne kazalce
Temeljni kazalniki so med ključnimi orodji, ki se uporabljajo pri dolgoročnem trgovanju. Temeljna analiza je en način za ugotovitev, ali je zaloga podcenjena ali podcenjena. Med drugim vključuje pregled zaslužka, denarnega toka podjetja in drugih finančnih meril glede na svojo panogo in celotni delniški trg, zgodovinsko rast in potencial prihodnje rasti med drugimi dejavniki.
Številni dobri kazalci vam lahko pomagajo ugotoviti, ali je zaloga dober dolgoročni nakup. Tej vključujejo:
Razmerje med ceno in zaslužkom (P / E)
Razmerje cena / dobiček (P / E) se izračuna tako, da se cena delnice deli z dobičkom na delnico (EPS). Podjetje, ki ima v primerjavi s konkurenti ali industrijo višje razmerje med P / E, bi lahko pomenilo, da vlagatelji plačajo več za vsak dolar zaslužka, kar kaže na to, da so delnice precenjene. Manjše število v primerjavi s konkurenti ali panogo podjetja lahko signalizira, da so zaloge podcenjene.
Na primer, če ima podjetje ABC razmerje P / E 8, medtem ko ima panoga razmerje P / E 12, to kaže, da so zaloge ABC v primerjavi s svojimi zaslužki sorazmerno cenejše. Če DEF trguje s P / E razmerjem 15, medtem ko ima panoga razmerje med P / E 11, bi to kazalo, da vlagatelji v DEF plačajo več za vsak dolar zaslužka.
Vendar je treba te številke upoštevati skupaj z drugimi dejavniki. Nekatera podjetja ali panoge, ki hitro rastejo, na primer, bodo zaradi višjih stopenj rasti deležna višjih razmerij P / E. Podobno je v časih, ko se gospodarstvo širi, za nekatere vrste zalog, zlasti za visoke panoge, kot je tehnologija, sprejemljivo visoko razmerje P / E. Ko se dobiček zmanjšuje, pa lahko visoko razmerje med P / E signalizira precenjeno zalogo.
Knjigovodska vrednost
Knjigovodska vrednost je še en način, kako ugotoviti, ali je zaloga preveč ali podcenjena. V bistvu knjigovodska vrednost predstavlja, kaj bi bilo vredno podjetja, če bi jutri prenehalo poslovati in ga likvidiralo. Razmerje med ceno in knjigo se izračuna tako, da se trenutna cena delnice deli na zadnjo četrtletno knjigovodsko vrednost na delnico. Če se delnica prodaja daleč pod njeno knjigovodsko vrednost na delnico, je morda podcenjena. Obratno bi lahko zaloge, ki so bile višje od njene knjigovodske vrednosti, precenjene.
Na primer, če ima HIG knjigovodsko vrednost 20, 93 dolarja in trguje z 10 dolarji, bi lahko zaloga podcenjena. Če pa ima QRS knjigovodsko vrednost 30, 95 USD in zaloga trguje na 64 $, lahko to pomeni, da je zaloga precenjena. Kot pri vsakem temeljnem kazalniku je treba knjigovodsko vrednost upoštevati skupaj z drugimi kazalniki.
Prav tako je bolj smiselno, če se uporablja za analizo zalog v določenih panogah v primerjavi z drugimi. Kot primer, lahko zaloge hitro rastočega podjetja trgujejo precej nad knjigovodsko vrednostjo in še vedno predstavljajo dober nakup v nekaterih panogah.
Denarni tok v primerjavi z dolgom
Denarni tok je količina denarja, ki se giblje v podjetju in iz njega. Denarni denarni tok predstavlja prihodek, zmanjšan za poslovne odhodke, vključno s prilagoditvami čistega dobička. Denarni tok je dober pokazatelj finančnega zdravja podjetja, saj podjetja težje manipulirajo kot zaslužek. Nekateri vlagatelji ga zato raje kot analitično orodje.
Dolg je skupni znesek, ki ga podjetje dolguje, vključno z obveznicami in neporavnanimi posojili. Medtem ko lahko dolg financira rast v času blaginje, lahko postane tudi breme, če ima podjetje finančne težave. Dolžniške obveznosti družbe bi morale biti obvladljive glede na njegov denarni tok.
Kako nasprotniki najdejo dobre zaloge
Kontrariranci menijo, da je množica vedno napačna in da je, ko so vsi zelo optimistični, čas, da prodajo zaloge in vzamejo dobiček ali usmerijo nakupe v zanemarjene kotičke na trgu. Nasprotno pa nasprotniki verjamejo, da pesimizem vlagateljev ponuja priložnosti za nakup spregledanih delnic po nizkih ocenah. Ključno je počakati, dokler se vsi nečesa ne počutijo, in nato storiti nasprotno. Za uspešne rezultate je včasih potrebnih leto ali več, zato strategija zahteva potrpljenje.
Primerjalne kazalnike, kot so spodnji, je treba uporabljati z drugimi orodji za ugotavljanje dobrih dolgoročnih nakupov.
Kratke obresti
Kratko obresti je število prodanih delnic, ki niso bile odkupljene. To je dober nasprotni kazalnik, saj kaže, kako pesimistični vlagatelji so glede določene delnice. Lahko je koristno orodje pri dolgoročnem trgovanju, saj bi lahko stalno naraščale kratke obresti znak, da delnice zaradi pretiranega strahu postanejo podcenjene. Ko uporabljate ta kazalnik, si oglejte razmerje med kratkimi obrestnimi merami za merjenje pesimizma vlagateljev. Višji kot je, bolj pesimistični vlagatelji so glede delnic.
Razmerje med klicem in klicem
Drug nasprotni kazalnik je razmerje med ponudbo in klicem, ki primerja količino trgovanja z opcijami dajanja (možnosti prodaje zaloge) in možnostmi klica (možnosti za nakup delnice). Razmerje, ki se pretirano dvigne ali pade, lahko razlagamo kot znak pretiranega optimizma ali pesimizma. Ko so vlagatelji optimistični in špekulacije na primer veliko, bo na primer razmerje med ceno in naročilom nizko - ko bodo vlagatelji medvedji, bo veliko. V skrajnih točkah lahko to orodje uporabljate skupaj s temeljnimi kazalniki, da na podlagi občutkov vlagateljev ugotovite, ali je zaloga precenjena ali podcenjena.
Spodnja črta
Uspešno dolgoročno trgovanje zahteva časovno obdobje enega leta ali več in se pripravljeni osredotočiti na širšo sliko. Vlagatelji lahko s temeljnimi kazalniki, kot so razmerje med P / E, knjigovodsko vrednostjo, denarnim tokom in dolgom, ugotovijo, ali je podjetje finančno dobro in ali se z delnicami trguje po ugodni ceni. Kontranski kazalniki, kot sta kratko obresti in razmerje med prodajno ponudbo, lahko presodijo, kako optimistični ali pesimistični so vlagatelji, in jih je mogoče uporabiti skupaj s temeljnimi kazalniki, da bi našli dober dolgoročni nakup.
