Kaj je tuji institucionalni vlagatelj (FII)?
Tuji institucionalni vlagatelj (FII) je vlagatelj ali investicijski sklad, registriran v državi zunaj države, v katero vlaga. Med institucionalne vlagatelje najpomembneje sodijo hedge skladi, zavarovalnice, pokojninski skladi in vzajemni skladi. Izraz se najpogosteje uporablja v Indiji in se nanaša na zunanja podjetja, ki vlagajo na indijske finančne trge.
Tuji institucionalni vlagatelj (FII)
Razumevanje tujega institucionalnega vlagatelja (FII)
Tuji institucionalni vlagatelj (FII) je vsak tip velikega vlagatelja, ki posluje v državi, ki ni tista, v kateri se investicijski instrument kupuje. Poleg vrst vlagateljev zgoraj so druge banke, veliki kupci podjetij ali predstavniki velikih institucij. Vsi FII zasedajo položaj na tujem finančnem trgu v imenu matične države, v kateri so registrirani.
Tuji institucionalni vlagatelji (FII) v Indiji
Države z največjim obsegom tujih institucionalnih naložb so države, ki imajo gospodarstva v razvoju. Te vrste gospodarstev nudijo vlagateljem večji potencial rasti kot v zrelih gospodarstvih. Zato se ti vlagatelji najpogosteje pojavljajo v Indiji, vsi pa se morajo registrirati pri Indiji za vrednostne papirje in borzo, da lahko sodelujejo na trgu.
Primer tujega institucionalnega vlagatelja (FII)
Če na primer vzajemni sklad v ZDA vidi naložbeno priložnost v indijskem podjetju, lahko kupi kapital na indijski javni borzi in zavzame dolgo pozicijo v visoko rastoči delnici. To koristi tudi domačim zasebnim vlagateljem, ki se morda ne bodo mogli registrirati pri Indiji za vrednostne papirje in borzo. Namesto tega lahko vlagajo v vzajemni sklad in sodelujejo v velikem potencialu rasti.
Predpisi za vlaganje v indijska podjetja
Vse naložbe na mednarodne naložbe lahko na primarni in sekundarni kapitalski trg Indije vlagajo samo s shemo portfeljskih naložb države (PIS). Ta shema omogoča FIIs nakupom delnic in zadolžitev indijskih podjetij na običajnih javnih borzah v Indiji.
Vendar pa je v shemo vključenih veliko predpisov. Za vse FII velja zgornja meja, ki navaja, da lahko najvišji znesek naložbe znaša le 24% vplačanega kapitala indijskega podjetja, ki je prejelo naložbo. Največjo naložbo lahko povečate nad 24% z odobritvijo odbora in sprejetjem posebne resolucije. Zgornja meja se zniža na 20% vplačanega kapitala za naložbe v banke javnega sektorja.
Indijska rezervna banka vsakodnevno spremlja skladnost teh zgornjih mej za vse tuje institucionalne naložbe. Preverja skladnost z izvajanjem presečnih točk za 2% pod najvišjimi zneski naložbe. Tako daje indijanskemu podjetju možnost prejemati naložbo, preden dovoli vložiti končnih 2%.
Tuji institucionalni vlagatelji na Kitajskem
Medtem ko so ZDA največja destinacija za neposredne tuje naložbe, je Kitajska priljubljena favoritka in je v zadnjih nekaj letih ublažila omejitve. Leta 2016 je državna državna uprava za devize podelila zahtevkom tujih institucionalnih vlagateljev, ki so usposobljeni za renminbi, da se velikost njihovih naložb ujema z določenim odstotkom sredstev, razen tujih državnih skladov, denarnih avtorjev in centralnih bank. Nekatere naložbe bi lahko presegle omejeno velikost, če bi pridobile odobritev.
Pred spremembami so morali tuji institucionalni vlagatelji pridobiti dovoljenje regulativne agencije za nakup katere koli kvote delnic in obveznic. Agencija je kvote dajala tudi samo posamezno. Sprva je približno 20 držav dobilo kvote za institucionalne vlagatelje, ki so usposobljeni za renminbi.
