Wall Street še naprej ignorira dejstvo, da Zvezne rezerve zaostrujejo denarno politiko, saj omogočajo, da se njena bilanca sprosti. Za teden, ki se je končal 3. aprila, je bilanca stanja za 20 milijard dolarjev nižja kot prejšnji teden. Bilanca stanja je zdaj označena na 3.936 bilijonov dolarjev, kar je 564 milijard dolarjev glede na 4, 5 trilijona dolarjev vrhunec konec septembra 2007.
Moj poziv ostaja, da bo Fed do leta 2019 stopnjo zveznih sredstev znašal 2, 25% do 2, 50%, po predsedniških volitvah pa najbrž do konca leta 2020. Fed bo še naprej izčrpaval bilanco do septembra 2019, ko pa bo dosegel to točko, se bo izenačil s premorom, ne pa s količinskim zaostrovanjem.
Državne rezerve
Bilančna strategija Federal Reserve
Zvezne rezerve bodo prenehale s potekom konca septembra 2019. Fed je aprila določil urnik odmota v višini 50 milijard dolarjev in nato 35 milijard dolarjev za vsakega od naslednjih petih mesecev do septembra. To bo dodatnih 225 milijard dolarjev pri zaostritvi Feda. To bo znižalo bilanco stanja na 3.731 bilijonov dolarjev, kar ne bo doseglo zastavljenega cilja predsednika Powella v višini 3, 5 bilijona dolarjev. Dodatnih 231 milijard dolarjev bo verjetno predvideno po volitvah leta 2020.
Dnevni grafikon donosa na 10-letno blagajno ZDA
Refinitiv XENITH
Dnevni grafikon donosnosti 10-letne zakladnice ZDA kaže, da se zdi, da se ta donos znova povečuje, saj je 28. marca trgovanje padlo za 2, 34%. Donos se je prejšnji teden zaključil pri 2, 499%, z vrtenjem v tem tednu na 2.508%. Mesečne, polletne in četrtletne vrednosti prikažem na 2, 576%, 2, 655% in 2, 759%.
Tedenski grafikon donosa na 10-letno blagajno ZDA
Refinitiv XENITH
Tedenski grafikon donosa na 10-letno zakladnico ZDA kaže, da se je upad donosnosti začel z visokim donosom 3, 26%, določenim v tednu 12. oktobra, ko je borza dosegla vrhunec. Ta donos je v tednu 29. marca dosegel preprosto eno drseče povprečje ali "obračanje na srednjo vrednost" na 2.356%. Opomba je pod njegovo pettedensko spremenjeno drseče povprečje 2, 563%. Počasni stohastični odčitek v velikosti 12 x 3 x 3 naj bi se ta teden povzpel na 24.31, kar bo 5. aprila 21.30.
Dnevni grafikon za SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), znan tudi kot Spiders, je v petek, 5. aprila, zaprt za 288, 62 dolarja, kar je 23, 5% nad svojimi najnižjimi vrednostmi 26. decembra 233, 76 dolarja in le 1, 8% pod najvišjo vrednostjo v dnevnem času, ki je znašala 293, 94 USD, postavljeno na september. 21. Moja mesečna in polletna vrednost sta 272, 17 dolarja 266, 14 dolarja, letna vrtilna vrednost pa je 285, 86 dolarja, tedensko in četrtletno tvegano pa 292, 03 dolarja oziroma 297, 56 dolarja.
Tedenski grafikon za SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Tedenski grafikon za Spiders je pozitiven, vendar je pretiran, saj je ETF presegel pettedensko spremenjeno drseče povprečje za 280, 79 dolarja in nad 200-tedenskim preprostim drsnim povprečjem ali "obračanjem na srednjo vrednost" pri 239, 67 dolarja, potem ko je to povprečje znašalo 234, 71 dolarja med teden 28. decembra. Počakuje se, da se bo počasi stohastično branje 12 x 3 x 3 tedensko dvignilo na 92, 58 ta teden, v primerjavi z 90, 70 5. aprila, in se preseglo nad pragom preobremenjenosti 80, 00. SPY je zdaj v stanju "napihnjenega paraboličnega mehurčka" z odčitkom nad 90, 00.
Kako uporabljam svoje vrednosti in tvegane ravni: Vrednosti in tvegane ravni temeljijo na zadnjih devetih tedenskih, mesečnih, četrtletnih, polletnih in letnih zaključkih. Prvi sklop stopenj je temeljil na zaključku 31. decembra. Izvirna polletna in letna raven sta še vedno v veljavi. Tedenska raven se spreminja vsak teden; mesečna raven je bila spremenjena konec januarja, februarja in marca. Četrtletna raven je bila spremenjena konec marca.
Moja teorija je, da je devet let nihanja med zaprtji dovolj, da predpostavimo, da so upoštevani vsi možni bikovski ali medvedji dogodki za delnico. Če želite zajeti nestanovitnost tečajev delnic, bi morali vlagatelji kupovati delnice na šibkosti na vrednostno vrednost in zmanjšati delež lastništva tvegana raven. Zgib je vrednostna ali tvegana raven, ki je bila kršena v svojem časovnem obdobju. Pivoti delujejo kot magneti, pri katerih obstaja velika verjetnost, da bodo ponovno testirani, preden se izteče njihov časovni horizont.
Kako uporabljati 12 x 3 x 3 tedenska počasna stohastična odčitka: Moja izbira za uporabo 12 x 3 x 3 tedensko počasnih stohastičnih odčitkov je temeljila na ponovnem preizkušanju številnih načinov branja zaletne cene z namenom najti kombinacijo, ki je povzročila najmanj lažni signali. To sem storil po padcu borze leta 1987, zato sem z rezultati zadovoljen že več kot 30 let.
Stohastično branje zajema zadnjih 12 tednov vrhuncev, padcev in zapiranj zalog. Razlike razlike med najvišjo in najnižjo nizko v primerjavi z zaprtimi vrednostmi je surovo. Te stopnje so spremenjene v hitro branje in počasno branje in ugotovil sem, da je počasno branje delovalo najbolje.
Stohastične lestvice za branje med 00.00 in 100.00 z odčitki nad 80.00 veljajo za prekupljene, odčitki pod 20.00 pa se štejejo za preprodane. Nedavno sem ugotovil, da se zaloge ponavadi vrhunijo in upadajo od 10% do 20% in še več, kmalu po tem, ko se branje dvigne nad 90, 00, zato rečem, da "napihljiv parabolični mehurček", kot mehurček vedno ponikne. Tudi branje pod 10.00 navajam kot "preveč poceni, da bi ga prezrli."
