Kaj je izboljšanje kredita?
Povečanje kreditne sposobnosti je strategija za izboljšanje profila kreditnega tveganja podjetja, običajno za pridobitev boljših pogojev za poplačilo dolga.
V finančni industriji se lahko izboljšanje kredita uporabi za zmanjšanje tveganj za vlagatelje nekaterih strukturiranih finančnih produktov.
Razumevanje povečanja kreditne sposobnosti
Podjetje, ki se ukvarja z izboljševanjem kreditov, posojilodajalcu zagotavlja, da bo spoštovalo svojo obveznost. To lahko dosežemo na različne načine:
- Z zagotavljanjem dodatnega zavarovanjaZa pridobitev zavarovanja, ki jamči za plačilo, se dogovorite za garancijo tretje osebe
Podjetje lahko tudi poveča svoje denarne rezerve ali sprejme druge notranje ukrepe za dokazovanje svoje sposobnosti plačila dolgov. Povečanje kreditne sposobnosti zmanjšuje kreditno tveganje / tveganje neplačila dolga podjetja in s tem omogoča upravičenost do nižje obrestne mere.
Povečanje kreditne izdaje obveznic
Družba, ki zbira gotovino z izdajo obveznice, lahko uporabi kreditno izboljšanje za znižanje obrestne mere, ki jo mora plačati vlagateljem. Če lahko podjetje od banke dobi garancijo za zagotovitev dela odplačila, se lahko boniteta na izdajo obveznic izboljša od BBB do AA. Bančna garancija je povečala varnost glavnice in obresti izdaje obveznic. Izdajatelj lahko zdaj prihrani denar tako, da ponudi nekoliko nižje obrestne mere za svoje obveznice.
Izboljšanje kredita za strukturirane izdelke
Strukturirani izdelki dobivajo svojo vrednost iz osnovnih sredstev, kot so hipoteke ali terjatve do kreditnih kartic. Nekatera od teh sredstev so bolj tvegana kot druga. Pri takšnih naložbenih produktih je izboljšanje kreditov blazina, ki absorbira morebitne izgube zaradi neplačil pri posojilih.
Ključni odvzemi
- V poslu se izboljšanje kredita uporablja za bolj kreditno sposobnost podjetja in zmanjšanje stroškov zadolževanja. V finančnih storitvah se izboljšanje kredita uporablja za zaščito vlagatelja pred nekaterimi možnimi tveganji naložbe. V obeh primerih je zavarovanje pred tveganjem lahko oblika povečanja kreditne sposobnosti.
Posebna vprašanja
Povečanje kreditov je ključni del transakcije v strukturiranih financah. Spodaj je nekaj različnih vrst izboljšav, ki se uporabljajo.
Podrejenost ali iztegovanje
Listinjeni finančni proizvodi, kot so vrednostni papirji, zavarovani s premoženjem (ABS), se izdajajo v razredih ali tranšah vrednostnih papirjev, od katerih ima vsak svojo bonitetno oceno. Transe so razvrščene od najstarejših do najbolj podrejenih ali mlajših.
Kreditne izboljšave so pritrjene na tranšo z najvišjo bonitetno oceno, kar daje njihovim kupcem prednost pri morebitnih zahtevkih za odplačilo osnovnih sredstev. Mlajše tranše predstavljajo največja tveganja in plačujejo najvišje donose. Če je posojilo v bazenu neplačanih, morebitne izgube krijejo mlajše tranše.
Zajamčene obveznice
Te obveznice ali zavarovalne police zagotavlja zavarovalnica za povračilo zavarovanja s premoženjem za morebitne izgube. Sistem ABS, povezan s poroštvenimi obveznicami, ima oceno skoraj enako bonitetni oceni izdajatelja vrednostnih papirjev.
Akreditiv
Banka izda akreditiv kot obljubo, da bo izdajatelju povrnila morebitne primanjkljaje v denarju s premoženjem, do ugotovljenega zneska.
Zaviti vrednostni papirji
Tretja oseba, na primer zavarovalnica, zagotavlja varnost pred kakršnimi koli izgubami s soglasjem, da bo posojilo vrnila določen znesek obresti ali glavnice ali odkupila nekaj neplačanih posojil v portfelju.
Overcollateralization
Nominalna vrednost osnovnega portfelja posojil je večja od zavarovanja, ki ga podpira, zato je izdana vrednostna papirja prekomerno povezana. Tudi če nekatera plačila za osnovna posojila zamujajo ali ne zamujajo, je še vedno mogoče izplačati glavnico in obresti za zavarovanje s premoženjem.
