Izvršni direktor Bank of America Corporation (BAC) Brian Moynihan je na sredi tedenske konference vrgel granato v prizadevanja za oživitev komercialnega bančnega sektorja in vlagateljem in analitikom povedal, da bodo prihodki od prodaje in trgovanja v drugem četrtletju v primerjavi z letom 2017 enaki, če podjetja ne pobirajte v zadnjem mesecu četrtletja. Trezne novice so dodale tržno panogo, ki je do leta 2018 prinesla le 3% donosa.
Regionalne banke so se poslovile bolje, saj je najvišji sklad regionalnega bančnega sektorja dobil več kot 8%. To razhajanje razkriva razkorak med šibkimi poslovnimi naložbami v komercialne hiše in močno rastjo v regijah, ki jih podpirajo višje obrestne mere in zdrava potrošnja. Kljub temu se obe skupini spopadata, da bi očistili januarske ravni odpornosti, ki jih obvladujejo trgovinske napetosti in neuspehi znižanja davkov, kar bi povzročilo večje težave pri gospodarski dejavnosti.
Vlagatelji upajo, da bodo trgovinske napetosti v prihodnjih mesecih popustile, vendar se zdi, da je to glede na nedavne ropotaje sab, ki jih je opravila Trumpova administracija, malo verjetno. Tarife in trgovinske vojne lahko zaustavijo ameriško gospodarstvo in končajo večletni trg bikov, saj bo maščevanje verjetno zmanjšalo prihodke ameriških podjetij s tujo prodajo. Na dolgem seznamu so proizvajalci avtomobilov, kmetje in proizvajalci opreme.
ETF SPDR S&P Bank (KBE) je leta 2007 dosegel 60, 41 dolarja in med gospodarskim zlomom 2008 padel na 8, 90 dolarja. Naslednji val okrevanja se je v letu 2013 zaustavil na 50-odstotni stopnji popravljanja, kar je omogočilo večletno konsolidacijo, ki je po predsedniških volitvah leta 2016 povzročila velik preboj. Sklad se je uveljavil z dvema stopničkama v januarju 2018 in se preusmeril pri popravku.786, kjer se je v zadnjih štirih mesecih brusil na bok.
Poizkus marčevega preboja je zastavil na januarskem vrhu v spodnjih 50-ih dolarjih, kar je okrepilo vzorec pravokotnika s podporo pri 46, 50 USD. Leni natečaj med marcem in majem se je končal na sredini območja pred več kot tednom dni in je izklesal plitvo zastavo medveda, ki signalizira omejeno zanimanje za nakup. Sklad se je tik pod 50-dnevnim eksponentnim drsečim povprečjem (EMA) prvič zaprl po 7. maju in bi lahko kmalu že drugič preizkusil 200-dnevno EMA.
Popravek.786 ima dobro zaslužen ugled pri tiskanju nižjih višin v okviru dolgoročnih trendov naraščanja, tako da sklad sedi po popolni ceni, da vstopi v novo upadanje. Mesečni oscilator za stohastiko je januarja 2018 prestopil v medvedji cikel in še vedno ni dosegel linije za prodajo. Tedenski kazalnik je prav tako prestopil, dvojni zadnji vetrovi pa napovedujejo relativno slabost v poletnih mesecih.
Obseg bilančne vsote (OBV) je kot skala trdna in je leta 2016 izpadel s ceno ter objavil niz novih vrhuncev. Maja je dodala še en nov vrhunec, hkrati pa je cena zavlačevala srednji razred, kar je povzročilo bikovsko razhajanje, ki nakazuje, da so kupci še vedno odgovorni. Vendar pa medvedji cikli stohastike vztrajajo, da se čas izteka, in opozorijo, da se biki kmalu pospešijo ali pa tvegajo večji zlom.
Preboj bo končno odprl vrata za 100-odstotno stopnjo dviga ali najvišjo stopnjo 2007, ki bo zaključila dolgo krožno potovanje. Na drugi strani bo neupoštevanje podpore sredi 40-ih let sprožilo glavne signale za prodajo, ki dajejo prednost zdrsu v zgornje 30-ih dolarjev in velik preizkus ravni preboja v letu 2016. Od dolgih ali kratkih položajev je malo, kar lahko pridobimo, medtem ko se ta nasprotni položaj razgrne, tako da so strani videti kot trenutno pravo mesto. (Več o tem glej: Zakaj se velike zaloge bank soočajo s strmejšim upadom .)
Spodnja črta
Sektor komercialnega bančništva se še naprej bori, sklad primarnega sektorja je letos dodal le dve točki. Količinska analiza razkrije, da so biki še vedno glavni, vendar so zdaj prisotni škodljivi cikli relativne moči, ki so povečali možnosti za novo potovanje v januarskih najnižjih zneskih. (Za dodatno branje si oglejte: Morgan Stanley v dveh letih najbolj strmo pade .)
