Kaj je prelomna točka?
Prelomne točke za naložbene vzajemne sklade so zneski v dolarjih za nakup delnic sklada, ki vlagatelju ustrezajo znižanim stroškom prodaje. Mejne točke ponujajo vlagateljem popust za večje naložbe. Nakup se lahko opravi v pavšalnem znesku ali z zamikom plačil v določenem časovnem obdobju. Slednja oblika nakupa naložbe v sklad mora biti dokumentirana s pismom o nameri.
Ključni odvzemi
- Prelomne točke za naložbene vzajemne sklade so zneski v dolarju za nakup delnic sklada, ki vlagatelju ustrezajo znižani stroški prodaje. Točke omogočajo znižanje pristojbin za velike nakupe, ki pogosto koristijo institucionalnim vlagateljem. Točke določajo vzajemni sklad in integrirajo v okviru postopka razdelitve sredstev. Pravice kopičenja (ROA) omogočajo obstoječim imetnikom vzajemnih skladov možnost zmanjšanja obremenitev (provizij) pri nakupu več delnic sklada za dosego mejnih vrednosti.
Razumevanje točk preloma
Mejne točke so postavljene na različnih ravneh, tako da vlagateljem ponujajo popust pri prodajnih stroških, ko investirajo večje. Mejne točke določajo vzajemni sklad in se vključijo v postopek razdelitve skladov. Običajno so na voljo za sredstva s predplačilno prodajo, lahko pa so na voljo tudi za druge vrste prodajnih stroškov.
Vzajemni skladi so potrebni, da v prospektu sklada opišejo mejne točke in zahteve za upravičenost. Z doseganjem ali preseganjem mejne vrednosti se bo investitor spopadal z nižjimi stroški prodaje in prihranil denar.
Popusti pri prelomnih točkah se pogosto začnejo pri 25.000 USD. Regulativni organ finančne industrije (FINRA) ponuja naslednji primer razporeda popustov:
Stroški naložb in prodaje
- Manj kot 25.000 dolarjev 5, 00% Vsaj 25.000 dolarjev, vendar manj kot 50.000 USD 4.25% Najmanj 50.000 dolarjev, vendar manj kot 100.000 dolarjev 3, 75% Vsaj 100.000 dolarjev, vendar manj kot 250.000 USD 3.25% Najmanj 250.000 dolarjev, vendar manj kot 500.000 USD, 2.75% Najmanj 500.000 USD, manj kot milijon dolarjev 2, 00% 1 milijon dolarjev ali več Brez stroškov prodaje
Kvalifikacije prelomne točke
Ko vzajemni sklad ponuja popuste ob prelomni razdalji, obstaja nekaj načinov, kako se vlagatelj lahko kvalificira. Če vlagateljev začetni nakup doseže mejo, lahko pričakuje, da bo prejel ustrezno diskontno stopnjo.
Predvidejmo, da vlagatelj načrtuje, da vlagatelj vloži v znesek vzajemnega sklada 100.000 USD s standardno prodajno pristojbino 5, 00% ali 5000 USD, in investira 100.000 USD. Ker sklad ponuja mejne točke, bi se strošek vlagatelja za prodajo spredaj zmanjšal na 3, 25% ali 3.250 USD. Mejne točke pomagajo temu vlagatelju, da pri transakciji prihrani 1.750 dolarjev.
Vzajemni skladi tudi vlagateljem omogočajo, da se s pismi o nameri in pravicami kopičenja (ROA) upravičijo do točke prestopa.
Pismo o nameri
Pismo o nameri (LOI) omogoča vlagatelju, da se kvalificira za točke preloma tako, da se za določen čas zaveže k naložbenemu načrtu. Pismo o nameri je uradni dokument, ki ga vlagatelj podpiše, v katerem je opisan njihov načrt za naložbe v sklad. Loična naložba običajno omogoča, da se bodoče naložbe upoštevajo v naslednjih 13 mesecih. Z LOI lahko investitor prejme mejo prodajne pristojbine, povezano s skupno naložbo.
Na primer, predpostavimo, da bi novi vlagatelj želel v sklad vložiti 50.000 USD. Sklad sledi zgornjemu vzorčnemu načrtu pristojbin, ki znaša 5, 00%. Če se vlagatelj zaveže, da bo v naslednjih 13 mesecih s plačilom o nameri opravil deset plačil v višini 5000 USD, bo investitor plačal 3, 75% prodajne pristojbine za vsako naložbo.
Pravice do kopičenja
Pravice do akumulacije (ROA) omogočajo vlagateljem, da plačajo stroške prodaje na podlagi njihove celotne naložbe v sklad. Predpostavimo, da bi novi vlagatelj iz zgornjega primera želel narediti dodatne naložbe po poteku pisma o nameri. Vsaka dodatna naložba bi povzročila prodajno pristojbino v višini 3, 75%, dokler vlagatelj ne doseže naslednje mejne vrednosti 100.000 USD.
V nekaterih primerih lahko pravice do kopičenja presegajo le ciljni razred delnic za naložbe. Vlagatelji bi si morali prizadevati za jasno razumevanje mejnega premoženja sklada in vseh kvalifikacij, da bi zagotovili največji popust, do katerega so upravičeni.
