Kaj je širina tržne teorije?
Širina tržne teorije je metodologija tehnične analize, ki napoveduje moč trga glede na število zalog, ki napredujejo ali upadajo v določenem trgovalnem dnevu, ali kolikšen delež navzgor je glede na količino navzdol.
Širino tržne teorije pogosto imenujemo tudi širina kazalca trga.
Ključni odvzemi
- Teorija širine trga uporablja kazalnike širine, da pomaga oceniti, ali se bodo najpomembnejši indeksi delnic ali delniški trg celo povečali ali znižali. Pomembni kazalci proučujejo število napredujočih zalog glede na upadajoče zaloge ali povečujejo količino v primerjavi z zmanjšanjem obsega. Kazalnik naraščajoče širine, pri katerem napredovanje zalog in povečanje obsega presegata zaloge in upadajoči obseg, se na splošno šteje za pozitiven za cenovno napredovanje v borznih indeksih. Ko indikator širine odstopa z indeksom delnic, lahko to opozori na potencialno spremembo smer v indeksu.
Razumevanje širine tržne teorije
Obstaja več načinov za analizo širine trga, kar je preprosto zdravje borze kot celote. To zdravstveno stanje ali bolezen morda ni razvidno samo z ogledom glavnih tržnih indeksov, kot so S&P 500, Nasdaq 100 ali Dow Jones Industrial, saj ti indeksi vsebujejo le izbrano skupino zalog.
Širina je običajno merilo, koliko zalog napreduje glede na upadanje. Lahko pa vključuje tudi študije obsega, na primer količino v naraščajočih zalogah v primerjavi s količino padajočih zalog.
Kazalniki vnaprej / padca merijo število zalog, ki napredujejo in upadajo za dan. Če kazalnik širine narašča, ta teorija napoveduje, da je trg zdrav, rast indeksa pa trajnostna. Na primer, če trg obsega 150 zalog in 95 delnic doživi rast cen, medtem ko 55 delnic ne spremeni ali pade v ceno, se glede na širino tržne teorije trenutno šteje za močan ali naraščajoč.
Če vnaprej / padec pada, medtem ko glavni indeksi delnic naraščajo, to kaže, da manj delnic sodeluje v shodu in bi lahko napovedalo padec indeksov.
Kazalniki širine niso natančni časovni signali. Čeprav lahko opozarjajo na upad, ne navajajo, kdaj se bo to zgodilo. Podobno naraščanje kazalnika širine, medtem ko se glavni indeksi zmanjšujejo, opozarja, da se pritisk pri nakupu krepi in indeksi se lahko začnejo kmalu dvigovati.
Kazalniki širine pogosto vplivajo na gibanje cen v indeksih. Na primer, porast indeksa kaže porast kazalnika širine. Temu pravimo potrditev. Ko se indikator širine razhaja, opozori na morebitno spremembo smeri indeksa. Spremembe smeri indeksa niso vedno opozorile na kazalnike širine.
Priljubljeni kazalniki širine
Dve priljubljeni metodi širine trga vključujeta razmerje vnaprej / upadanja (ADR) in vrstica vnaprej / upad (vrstica A / D). ADR primerja število zalog, ki so se zaključile višje, v primerjavi s številom zalog, ki so bile manjše od zaključnih cen prejšnjega dne. Za izračun razmerja vnaprejšnjega upada / zmanjšanja se število naprednih zalog deli s številom upadajočih zalog. Razmerje predplačila in padca se običajno izračuna dnevno.
Vrstica A / D se dnevno spreminja v predplačilih in zmanjšuje, rezultat pa je kumulativen. Vsaka podatkovna točka se izračuna tako, da se upošteva razlika med številom izstopajočih in padajočih vprašanj in rezultat doda v vrednost prejšnjega obdobja, kot kaže naslednja formula:
Vrstica A / D = (št. Številk zalog - število upadajočih zalog) + vrednost vrstic A / D prejšnjega obdobja
Kratkoročnejši kazalniki širine vključujejo indeks klopov in indeks orožja (TRIN). Indeks klopov primerja število zalog, ki povzročajo prizadetost, in nasprotno. To je kazalnik čez dan.
Indeks orožja primerja razmerje med napredovanjem in padcem z napredovanjem / zmanjševanjem obsega.
Drugi kazalniki širine vključujejo količinsko količino (OBV), razmerje med količino navzgor / navzdol in indeks sumacije McClennan.
Primer širine tržne teorije, ki analizira S&P 500
S&P 500 bi lahko primerjali z NYSE A / D linijo za spremljanje osnovne moči ali šibkosti. V vrstici NYSE A / D so videti vse zaloge, ki so navedene na NYSE, S&P 500 pa samo izbrano skupino, ki vsebuje 500 zalog. Linija NYSE A / D zagotavlja širše merilo uspešnosti večine zalog.
Spodnji grafikon prikazuje SPDR S&P 500 ETF (SPY) skupaj z NYSE A / D linijo. V začetku leta 2018 se je S&P 500 gibal nižje, aprila pa je NYSE A / D linija dosegla nove vrhunce. S&P 500 se ni nikjer približal svojim vrhuncem, kljub temu pa je indeks sledil vzorcu in dosegel nove vrhunce, kot je A / D linija.
TradingView
V začetku in sredi leta 2019 se je linija NYSE A / D premaknila nad predhodnimi vrhunci, preden se je SPY dvignila nad ustrezne najvišje. S&P 500 je sledil obleki in zasenčil prejšnje vrhunce.
