Kaj je pranje obveznic?
Pranje obveznic je praksa prodaje obveznice tik pred plačilom kupona in nato odkup, ko je kupon plačan. Pranje obveznic lahko povzroči neobdavčen kapitalski dobiček, ker bo po izplačilu kupona obveznica prodana za manj.
Ključni odvzemi
- Umiranje obveznic je, ko se obveznica proda neposredno pred plačilom kupona in nato ponovno kupi, ko je plačana. Ideja je, da bo cena obveznice po plačilu obresti nižja, tako da lahko zabeležijo kapitalski dobiček, medtem ko odplačajo obresti dohodek. Pralno pranje je strategija izogibanja davkom in je bila prepovedana v več jurisdikcijah.
Kako deluje pranje obveznic
Izdajatelji obveznic izvajajo občasne plačila obresti, imenovane kuponi, imetnikom obveznic ves čas trajanja dolžniškega vrednostnega papirja. Kuponi se lahko izplačujejo četrtletno, polletno ali letno in predstavljajo dohodke od obresti za vlagatelje. Prihodke od obresti obdavči država ob koncu davčnega leta.
Po plačilu kupona se cena obveznice običajno zmanjša za znesek kupona. Vlagatelj, ki proda svoje obveznice pred plačilom kupona in jih odkupi po opravljenem plačilu, to stori za pretvorbo dohodka od obresti v kapitalski dobiček, postopek znan kot pranje obveznic.
Vlagatelji v stopnji davka na visoke dohodke so ponavadi uporabniki te strategije. Zasluženi dohodek lahko zmanjša ali se izogne svoji davčni obveznosti s prenosom vrednostnih papirjev na koncu dividende na drugo osebo, recimo prijatelja ali družinskega člana, ki nima obdavčljivega dohodka ali spada v nizki davčni razred.
Pranje obveznic je učinkovitejša strategija za plačilo obresti. Dajatve za izogibanje davkom ne obstajajo za obveznice z odloženimi obrestmi ali obveznice brez kuponov, ki plačujejo natečene obresti le ob zapadlosti.
Pranje obveznic in izogibanje davkom
Pranje obveznic je metoda izogibanja davkom, ki vključuje prodajo obveznic cum dividende in odkup povratne dividende. Da bi to dosegli, imetnik obveznice najde kupca, ki je pripravljen kupiti obveznico in kupon prejeti kot nosilec zapisa. Kupec se strinja, da bo obveznico prodal nazaj prvotnemu imetniku na vnaprej določen datum po zaključku davčnega obdobja.
O prodajnih cenah, običajno enakih z originalno kupnino, se dogovorita tudi obe strani, ki sodelujeta v dogovarjanju. Na ta način prvotni vlagatelj obveznice ponovno zadrži obveznost, vendar se izogne plačilu davkov od dohodka od kuponskih obveznic. Vlagatelj dejansko ustvari neobdavčen kapitalski dobiček s svojo prodajo in odkupom.
Ker je pranje obveznic sistem izogibanja davkom, v katerem lahko kupci in prodajalci prepirajo koristi od izogibanja davkom, je v mnogih državah podvrženo in je prepovedano; praksa pa še vedno obstaja.
Nekatere jurisdikcije menijo, da so obresti dohodek prenosnika ali prvotnega imetnika obveznic, zato bodo vlagatelja obdavčile na ta dohodek, če se ugotovi, da je vlagatelj izvedel shemo izpiranja obveznic. Vlagatelji s fiksnim dohodkom, ki želijo uresničiti to strategijo, bi morali primerjati koristi, ki jih prejmejo od izogibanja davkom na dohodek od obresti, in stroške, ki bi lahko nastali zaradi glob ali kazni, ki bi lahko nastali pri izvajanju tega ukrepa.
