Glede na vso negotovost v svetovnem gospodarstvu - vprašanja dolga, lajšanje programov, brezposelnost itd. - so se mnogi vlagatelji potolažili z lastništvom plemenitih kovin. Razred premoženja je zasnovan za zaščito pred inflacijo in dvoumnostjo na trgih. Tako so zlato, srebro in celo platina in paladij postali portfeljski sponki. Medtem ko se veliko razpravlja o tem, ali bi morali vlagatelji sploh imeti plemenite kovine ali ne, obstaja veliko večja razprava. Le kako naj dobijo to izpostavljenost?
Nalet borznega sklada (ETF) je omogočil vlagateljem, da popravijo svoje kovine z različnimi sredstvi, ki bodisi spremljajo terminske pogodbe - kot je Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - bodisi lastne fizične sponke, kot so delnice SPDR (NYSEARCA: GLD). Vendar obstaja močan vokalni tabor, ki verjame, da je edina pot do fizičnega metala v varnem ali bančnem trezorju. Za tiste vlagatelje, ki želijo izkoristiti trg srebra, izbira med obema metodama ni tako preprosta.
Povejte Skladi
Sredstva, kot je iShares Silver Trust (NYSE: SLV), so rednim maloprodajnim vlagateljem precej olajšala izkoriščanje trga srebra. Vendar pa obstaja veliko prednosti in slabosti, ki ustrezajo tej odločitvi, namesto da kupujejo fizične srebrne poluge.
Za razliko od zlata, ki ga strogo vidimo kot dragocenost, ima srebro tudi široko uporabo v številnih industrijskih aplikacijah. Kovina ima uveljavljeno uporabo v avtomobilskem sektorju, v različnih elektronskih izdelkih, na sončnih panelih in fotografiji. Nove tehnologije, kot so srebrni oksidni akumulatorji, srebrno prevodne črnila in različne nanotehnologije na osnovi srebra v medicinskih aplikacijah, hitro postajajo standardi v svojih panogah.
Zaradi industrijskega povpraševanja so cene srebra "hitrejše" od zlata in običajno reagirajo na različne ukrepe proizvodnih podatkov. Glede na to dejstvo bi lahko ETF-ji, ki spremljajo cene srebra ali terminske pogodbe, boljše stave v primerjavi s fizičnimi poluji, saj jih je mogoče prodati precej enostavno, če vlagatelji menijo, da so cene preveč penaste.
Potem so tu še stroški. Nakup fizičnih polj, kakršnih koli plemenitih kovin, prinaša dodatne stroške, o katerih investitorji morda ne razmišljajo. Prvič, vlagatelji več kot pogosto plačajo 10 do 20% provizij za pridobitev srebrnikov in polžev, odvisno od vira. Na primer, kovnica Združenih držav Amerike proizvaja več srebrnikov v srebrnih kovancih, najbolj priljubljen pa je ameriški orel za eno unco. Po nedavni ceni 62, 95 dolarja za neokrnjen kovinski kos se ti kovanci prodajajo po strogi premiji, da bi plačali cene srebra. Prav tako tudi druge kovanice kovancev, kot je The Royal Canadian Mint, proizvajajo tudi več srebrnih kovancev. Vendar imajo ti kovanci podobno premijo, če jih kupite neposredno iz kovnice. Obstajajo tudi tretji prodajalci, vendar spet prevladujejo premije za plačilo.
Potem je treba upoštevati stroške skladiščenja. Na sefi in banke lahko povprečno znašajo 40 ali več USD na mesec, domači sefi pa se lahko gibljejo na tisoče, odvisno od velikosti, medtem ko IRA za plemenite kovine in skrbniške račune prihajajo tudi z letnimi pristojbinami za shranjevanje. Za stroške samo ene delnice, ki trguje približno po promptnih cenah, in le 0, 50% letnih stroškov, lahko vlagatelji dostopajo do srebra prek ETF.
Ne odštevajte fizičnih napadov
Navedeno pa vlagatelji ne bi smeli biti tako hitri, da bi zgolj prezrli prednosti lastništva fizičnih srebrnih polžev. Morda je največje tveganje nasprotne stranke, povezano z lastništvom katerega od ETF-jev, ali celo še več za vlagatelje, ki imajo v lasti menjalniško menjalni list (ETN), kot je UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV).
Delničarji si dejansko ne pripadajo same kovine, razen če so pooblaščeni udeleženci, če gredo z ETF. Po drugi strani pa, ko imate lastno dejansko srebro, je vaše. Če gre svet "nor", imate shrambo trezorja neposredno v svojih rokah ali trezorju. To dejstvo poudarja prvi razlog, zakaj se večina vlagateljev odloči za plemenite kovine, predvsem zavarovanje.
Popoln primer potencialnih težav s tveganjem nasprotne stranke izvira iz nedavnega bankrota družbe MF Global konec leta 2011. Vlagatelji, ki so imeli na računih podjetja skladišča za srebrne palice, so premoženje zamrznili in združili skupaj. Likvidacijski zaupnik na sodišču je odobril stečaj teh vlagateljem plačal okoli 72 centov dolarja za svoje deleže. Z drugimi besedami, ti vlagatelji so izgubili 28% svojih dolarjev. Nekateri udeleženci srebra trdijo, da so na številnih velikih sponzorjih ETF / ETN manipulacije na srebrovih trgih resnični.
Nazadnje pristojbine ETF dejansko vplivajo na njihove osnovne cene. Mnogi od fizično podprtih skladov prodajo del svojih sporočil, da plačajo svoje stroške. Čez čas se je zaradi delnic tečaj delnic izsledil kot na neposredni ravni. Do konca leta 2011 je priljubljeni iShares Silver Trust od lansiranja leta 2006 dobil 3, 6% manj srebra, saj so provizije spodkopale količino dobička.
Spodnja črta
Za vlagatelje, ki želijo dobiti dostop do srebrovih trgov, imajo tako lastniki fizičnih sporočil kot tudi nakup ETF-jev prednosti in slabosti. V bistvu se spušča na tisto, kar iščejo. Če vlagatelj išče enostavno in takojšnjo naložbo srebra, se sredstva pojavijo sijoče. Če pa človek resnično verjame, da bo finančni sistem propadel, je fizično srebro idealna alternativa. Mogoče bi bilo lastništvo obeh najbolj preudarna poteza.
