Za tiste, ki delajo ali si želijo en dan delati v svetu financ, verjetno že poznate poimenovanje Chartered Financial Analyst (CFA). Zagotovo je postal najbolj prepoznaven in iskan poklicni naziv v panogi.
Medtem ko naložbe in zanimanje za alternativna sredstva v finančni skupnosti še naprej naraščajo, so posamezniki z naprednim strokovnim znanjem na tem področju vedno večje povpraševanje. Oznaka Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) je program, ki se osredotoča na te razrede alternativnih naložbenih sredstev, ki med drugim vključuje zasebni kapital, hedge sklade, surovine in nepremičnine. Nadomestna sredstva se lahko obravnavajo kot naložbe in razredi sredstev, ki ne spadajo pod splošni krov lastniškega kapitala ali stalnega dohodka.
Tukaj vas bomo seznanili s programom CAIA in informacijami, povezanimi s pridobitvijo imena CAIA.
Kaj je CAIA?
Združenje CAIA sta leta 2002 ustanovila Združenje za alternativno upravljanje naložb in Center za mednarodne trge vrednostnih papirjev in izvedenih finančnih instrumentov, prvi izpit CAIA pa je ponudil februarja 2003. Znak CAIA združenje CAIA podeli tistim, ki so zaključili program CAIA zahteve.
Za pridobitev naziva morajo kandidati: pridobiti univerzitetno diplomirano izobrazbo (ali enakovredno) v ZDA; uspešno opraviti oba izpita I in II stopnje; imajo več kot eno leto kvalificiranih delovnih izkušenj (ali štiri leta poklicnih izkušenj); vzdrževati letne članarine in spoštovati pogodbo o članstvu.
Program temelji na samostojnem učenju, tako kot večina poklicnih poimenovanj, kar pomeni, da mora kandidat sam odločiti, kaj in koliko bo študiral, na podlagi smernic in potrebnih branj, ki jih je podalo Združenje CAIA. Verjetno bi bil najboljši način, da se naučite o pridobitvi samega poimenovanja, opraviti izpit za raven I CAIA in teme, ki jih zajemate, ter se malce dotakniti izpita II stopnje.
Katere teme so na izpitu I stopnje?
Oba izpita I in II sta na voljo dvakrat letno, marca in septembra, študenti pa lahko izpit rezervirajo v oknu nekaj tednov pred začetkom izpitnih rokov.
Izpit na I. stopnji sestavlja 200 vprašanj z več izbirami in želi pridobiti znanje kandidatov o temah ter graditi na tem, kar bi se človek moral naučiti v času dodiplomskega študija.
Izpit zajema sedem različnih tem, ki imajo vse na izpitu določeno utež:
Strokovni standardi in etika
V tem razdelku so zajete številne iste teme, ki bi bile zajete v učni načrt CFA, kot so strokovnost, dolžnosti do delodajalcev in strank ter navzkrižje interesov. Združenje CAIA tako kot inštitut CFA resno poudarja profesionalne standarde in etiko ter trdi, da pridobitev imenovanja in članstva CAIA vsebuje močne strokovne in etične smernice.
Uvod v alternativne naložbe
Ta razdelek pokriva osnove alternativnega prostora za naložbe. Vključuje razumevanje zapletenosti alternativnih razredov sredstev, kvantitativne tehnike in edinstvene vidike alternativnih naložb.
Realna sredstva
Oddelek za nepremičnine študente seznani z različnimi vrstami realnih naložb, kot so investicijski skladi za nepremičnine (REIT), neposredne naložbe v nepremičnine in vrednotenje nepremičnin. Poleg tega so razumevanje vloge Nacionalnega sveta skrbnikov naložb v nepremičnine (NCREIF) in njegovih indeksov pomemben vidik tega oddelka.
Hedge skladi
Hedge skladi pokrivajo širok spekter tem, povezanih s hedge skladi, in več kot verjetno predstavljajo uvod v večino industrije hedge skladov. Kandidati se bodo seznanili z različnimi vrstami in slogi skladov, kako je mogoče meriti njihovo uspešnost, strukturo provizij in s tem povezana tveganja, povezana z naložbami v hedge sklade. Poleg tega so del študije o propadlih dobro znanih hedge skladov.
(Če se sredstva za varovanje pred tveganjem selijo, glejte Napake skladov za množično varovanje pred tveganji.)
Zasebni kapital
Nato del zasebnega kapitala (PE) preide v teme, kot so tvegani kapital, odkupi s finančnim vzvodom (LBO) in mezzanski dolg. Poleg tega so v branju prikazani trendi v industriji in ekonomija naložb v zasebni kapital, in sicer vloga dolga.
Strukturirani izdelki
Ta tema zajema vse kredite, zlasti dolžniške zavarovanja (CDO). V tem razdelku se od kandidatov pričakuje, da bodo razumeli podlago za vrednotenje CDO in različna osnovna sredstva, na katerih lahko temelji CDO, na primer težave v dolgu in arbitražne CDO. To je običajno eden najtežjih oddelkov za študente na izpitu, zato bo morda kandidatu treba posvetiti dodatno pozornost tej temi.
Upravljanje s tveganji in upravljanje portfelja
V tej zadnji temi bodo kandidati bolje spoznali ključne meritve tveganja in njihov vpliv na oblikovanje naložbenega portfelja.
Katere teme so na izpitu II stopnje?
Izpit II stopnje zajema večino istih študijskih področij kot I stopnja, vendar preizkušalce izziva, naj znanje, ki so ga pridobili iz I stopnje, prenesejo na globljo raven razumevanja. Poleg tega oddelki, ki jih najdete na drugem izpitu, ki niso prisotni na prvem, vključujejo temeljne in integrirane teme; Razporeditev sredstev in institucionalni vlagatelji ter blago.
Čeprav je sestavljen le iz 100 vprašanj z več izbirami, izpit II stopnje vključuje tudi tri sklope pisnih esejističnih vprašanj, ki bodo izzvala kandidatino popolno razumevanje gradiva. Če pa boste vložili potreben čas in trud, boste več kot verjetno nagrajeni za svoje trdo delo.
CAIA proti CFA
Če naštejemo teme, ki segajo od standardov poklicnega vedenja, kvantitativnih ukrepov, finančnega poročanja in upravljanja portfelja, če jih naštejemo le nekaj, je pridobitev poimenovanja CFA dolgo in zahtevno prizadevanje. Postati imetnik čarterja s seboj prinaša raven dosežkov in upajmo, da se odpre vrata v nekem poklicu, ki ga prej morda ni bilo.
Če povemo, je CFA listina res vseobsegajoča oznaka, ki se bolj osredotoča na upravljanje portfelja na najvišji ravni. Vendar pa bi morali posamezniki, ki želijo doseči bolj strokovno razumevanje področja alternativnih naložb, obravnavati CAIA bodisi kot samostojno poimenovanje bodisi kot dopolnitev svoje listine o CFA.
(Glede povezanega branja glejte Abeceda juhe finančnih potrdil .)
Spodnja črta
Ko postanejo člani CAIA, lahko člani uživajo številne ugodnosti, povezane z imenovanjem. Najprej in samo poimenovanje CAIA velja za standard za alternativne investicijske strokovnjake, zato lahko člane CAIA najdete na položajih na različnih področjih, vključno s hedge skladi, PE skladi, investicijskimi bankami in blagajnami.
Članstvo s seboj prinaša tudi dostop do povezanih dogodkov in konferenc, kjer lahko člani delijo ideje s podobno mislečimi strokovnjaki in nadgradijo svoje znanje o alternativnih naložbah. Kot večina visoko cenjenih poklicnih poimenovanj, so tudi člani, ki so povezani s članstvom (poklicno in drugače), pogosto velik del nagrade.
To je bil pravkar pregled programa CAIA in kaj lahko posamezniki, ki so novi pri imenovanju, od njega pričakujejo. Če želite več informacij, obiščite spletno stran CAIA, da dobite popolno razčlenitev programa in same zveze CAIA.
(Če želite izvedeti več o drugih poimenovanjih, preberite Vodnik po finančnih oznakah.)
