Kaj je razmerje med prihodki od prodaje premoženja?
Koeficient prometa sredstev meri vrednost prodaje ali prihodkov podjetja glede na vrednost njegovih sredstev. Koeficient prometa sredstev se lahko uporabi kot pokazatelj učinkovitosti, s katerim podjetje s svojimi sredstvi uporablja za ustvarjanje prihodka.
Večji kot je količnik premoženja, bolj učinkovito je podjetje. Če ima podjetje nizko razmerje med prihodki od prodaje, to pomeni, da ne uporablja učinkovito svojih sredstev za ustvarjanje prodaje.
Ključni odvzemi
- Prihodek od prodaje premoženja je razmerje med celotno prodajo ali prihodkom in povprečnimi sredstvi. Ta metrika pomaga vlagateljem razumeti, kako učinkovito podjetja uporabljajo svoja sredstva za ustvarjanje prodaje. Investitorji uporabljajo razmerje med prometom sredstev za primerjavo podobnih podjetij v istem sektorju ali skupini. To je orodje za prikaz, katera podjetja najbolje izkoriščajo svoje premoženje, in prepoznavanje pomanjkljivosti v podjetjih.
Formula za promet premoženja je
Сігналы абмеркавання Prihodek od premoženja = 2Prihodna sredstva + Končna sredstva Skupna prodaja, kjer: Skupna prodaja = Letna skupna prodajaPrihodna sredstva = Sredstva na začetku letaKkončna sredstva = Sredstva na koncu leta
Koeficient prihodka od prodaje premoženja
Kaj vam pove razmerje med prihodki od prodaje premoženja?
Koeficient prometa sredstev se izračuna na letni osnovi. Skupno število sredstev, uporabljeno v imenovalcu, se lahko izračuna z upoštevanjem povprečja sredstev v bilanci stanja na začetku leta in na koncu leta.
Večji kot je količnik premoženja, boljše je poslovanje, saj višji količniki pomenijo, da podjetje ustvari več prihodka na dolar sredstev. Koeficient prometa sredstev je za podjetja v določenih sektorjih ponavadi višji kot v drugih. Na primer, trgovske in potrošniške sponke imajo na primer razmeroma majhne osnove premoženja, vendar imajo velik obseg prodaje - zato imajo najvišji povprečni količinski promet sredstev. Nasprotno pa imajo podjetja v sektorjih, kot so gospodarske javne službe in nepremičnine, veliko osnove premoženja in nizek promet s premoženjem.
Ker se lahko to razmerje od industrije do industrije zelo razlikuje, primerjava količnikov premoženja maloprodajnega podjetja in telekomunikacijskega podjetja ne bi bila zelo produktivna. Primerjave so smiselne le, če so narejene za različna podjetja v istem sektorju.
Primer z uporabo razmerja med prihodki od prodaje premoženja
Izračunajmo količnik premoženja za štiri podjetja v maloprodajnih in telekomunikacijskih sektorjih - Walmart Inc. (NYSE: WMT), Target Corporation (NYSE: TGT), AT&T Inc. (NYSE: T) in Verizon Communications Inc. (Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) - za proračunsko leto, ki se je končalo 2016.
AT&T in Verizon imata količnik premoženja manjši od enega, kar je značilno za podjetja v telekomunikacijskem in komunalnem sektorju. Ker imajo te družbe velike baze premoženja, se pričakuje, da bodo s prodajo počasi preusmerili svoja sredstva. Jasno je, da ne bi bilo smiselno primerjati količnikov premoženja Walmart in AT&T, saj delujejo v zelo različnih panogah. Če pa primerjate količnik količinskega premoženja za AT&T in Verizon, lahko dobite boljšo oceno, katera družba učinkoviteje uporablja sredstva.
Na primer, iz tabele Verizon prevzame svoja sredstva hitreje kot AT&T. Walmart je za vsak dolar premoženja ustvaril 2, 30 dolarja prodaje, Target pa 1, 79 dolarja. Tarčni promet lahko pomeni, da je maloprodajna družba doživljala počasno prodajo ali je imela zastarelo zalogo. Poleg tega lahko njen nizek promet pomeni tudi, da ima podjetje metode odvzema popuščanja. Obdobje izterjave podjetja je lahko predolgo, kar vodi do višjih terjatev. Cilj tudi ne bi mogel učinkovito uporabljati svojih sredstev: osnovna sredstva, kot so nepremičnine ali oprema, lahko mirujejo ali pa se ne uporabijo v polni zmogljivosti.
Uporaba koeficienta prihodka od prodaje z analizo DuPont
Koeficient prometa sredstev je ključna sestavina analize DuPont, sistema, ki ga je korporacija DuPont začela uporabljati v dvajsetih letih prejšnjega stoletja za ocenjevanje uspešnosti podjetij. Prvi korak DuPontove analize razgrajuje donosnost kapitala (ROE) na tri sestavne dele, od katerih je ena promet sredstev, druga dva pa sta profitna marža in finančni vzvod. Prvi korak DuPontove analize lahko ponazorimo na naslednji način:
Сігналы абмеркавання ROE = profitna marža (Prihodek od dohodka) × Prihodek od premoženja (AAR prihodek) × Finančni vzvod (AEAA), kjer: AA = Povprečna sredstvaAE = Povprečni kapital
Včasih so vlagatelji in analitiki bolj zainteresirani za merjenje, kako hitro podjetje svoja osnovna sredstva ali obratna sredstva pretvori v prodajo. V teh primerih lahko analitik za izračun učinkovitosti teh razredov sredstev uporabi določena razmerja, na primer količnik prometa z osnovnimi sredstvi ali količnik obratnega kapitala.
Razlika med prihodki od prodaje osnovnih sredstev in prihodki od prodaje s fiksnimi sredstvi
Medtem ko koeficient prometa sredstev upošteva povprečna skupna sredstva v imenovalcu, koeficient prometa osnovnih sredstev obravnava samo osnovna sredstva. Koeficient prometa osnovnih sredstev (FAT) analitiki na splošno uporabljajo za merjenje uspešnosti poslovanja. To razmerje učinkovitosti primerja neto prodajo (izkaz poslovnega izida) z osnovnimi sredstvi (bilanca stanja) in meri sposobnost podjetja, da ustvari neto prodajo iz svojih naložb v osnovna sredstva, in sicer v nepremičnine, naprave in opremo (PP&E). Stanje osnovnih sredstev se uporablja brez zneska nabrane amortizacije. Na splošno višji količinski prihodek od osnovnih sredstev kaže, da je podjetje učinkoviteje izkoristilo naložbe v osnovna sredstva za ustvarjanje prihodka.
Omejitve razmerja med prihodkom od prodaje premoženja
Medtem ko je treba za primerjavo stanj, ki so podobne, uporabiti količnik prometa sredstev, vendar takšna primerjava ne vsebuje vseh podrobnosti, ki bi bile koristne za analizo zalog. Možno je, da se delež premoženja podjetja v katerem koli posameznem letu bistveno razlikuje od prejšnjih ali naslednjih let. Vlagatelji bi morali sčasoma pregledati gibanje deleža prometa sredstev, da bi preverili, ali se uporaba sredstev izboljšuje ali poslabša.
Koeficient prometa sredstev se lahko umetno zmanjša, ko podjetje kupuje velika sredstva v pričakovanju večje rasti. Prav tako bo prodajna sredstva za pripravo na upadanje rasti umetno povečala razmerje. Številni drugi dejavniki (na primer sezonskost) lahko vplivajo na količino prometa sredstev podjetja v obdobjih, krajih od enega leta.
