Osredotočenost na delnice z visoko predvideno rastjo dobička je naložbena strategija za leto 2020, ki jo je predlagala skupina naložbenih strategij portfeljskih naložb pri Goldman Sachs, ki jo je vodil David Kostin, njihov glavni ameriški kapitalski strateg. Z uporabo podatkov iz raziskovalnih sistemov FactSet Goldman na podlagi ocen analitičnih analitikov navaja 100 zalog v indeksu S&P 500, za katere se pričakuje, da bodo v letu 2020 ustvarili največji odstotek povečanja dobička na delnico (EPS) v letu 2020.
Goldman je za to analizo vključil zaloge v vseh 11 sektorjev S&P 500. Najboljših 10 po predvidenih stopnjah rasti EPS v letu 2020 so: Charter Communications Inc. (CHTR), 88%, Netflix Inc. (NFLX), 63%, ExxonMobil Corp. (XOM), 39%, Facebook Inc. (FB), 36%, Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), 34%, Adobe Inc. (ADBE), 27%, Amazon.com Inc. (AMZN), 26%, Nvidia Corp. (NVDA), 26%, Fiserv Inc. (FISV), 26%, in Qualcomm Inc. (QCOM), 24%.
Ključni odvzemi
- Goldman Sachs je ugotovil, da bodo zaloge močno napovedovale rast EPS. Ker cene delnic sledijo dobičkom, lahko te zaloge presežejo. Vendar trenutne cene že lahko pričakujejo tako visoko rast.
Pomen za vlagatelje
Predvidena povprečna stopnja rasti EPS v višini 9% za celoten S&P 500 bi bila glede na trenutne ocene večje izboljšanje v primerjavi z 0-odstotno dejansko stopnjo rasti za leto 2019. Glede na sektorje so tisti, za katere se pričakuje, da bodo uspeli bolje kot indeks: energija, 19%, materiali, 16%, industrija, 14%, potrošniška diskrecija, 13%, nepremičnine, 12%, in informacijska tehnologija, 10%.
Leta 2019 Goldman ugotavlja, da je informacijska tehnologija premagala S&P 500. Poleg tega je bilo od šestih sektorjev, slogov in strategij, ki jih je sledil Goldman, informacijska tehnologija, komunikacijske storitve in finančne storitve med šestimi, ki so prekašale S&P 500.
Deset zalog, ki naj bi vodile v primerjavi z rastjo EPS do leta 2020, predstavljajo številne panoge. Bristol-Myers Squibb je proizvajalec mamil. Abobe je ponudnik programske opreme. Facebook je vodilno podjetje za družbene medije, katerega lastnosti vključujejo tudi Instagram, Messenger in WhatsApp ter prodaja Oculus 3D očala, ki jih uporabljajo predvajalniki video iger. Netflix ponuja pretakanje videoposnetkov. Podjetje Charter Communications ponuja blagovne znamke TV, internet in govorne storitve pod blagovno znamko Spectrum. ExxonMobil je podjetje za raziskovanje, rafiniranje in distribucijo nafte. Nvidia in Qualcomm sta proizvajalca polprevodnikov. Amazon.com je vodilni spletni trgovec in ponudnik storitev računalništva v oblaku. Fiserv je podjetje za finančne storitve, ki vključuje aplikacije za obdelavo plačil.
Pogled naprej
Trg je usmerjen v prihodnost, zato se bodo lahko večji EPS v letu 2020 že pocenili. Če je tako, lahko kakršna koli razočaranja zaradi zaslužka pošljejo delnice.
