Kaj je časovna arbitraža?
Časovna arbitraža se nanaša na priložnost, ki nastane, ko delnica zgreši svojo znamko in se proda na podlagi kratkoročnih napovedi z malo spremembami v dolgoročnih perspektivah podjetja. Znižanje cene delnic se zgodi, ko podjetje ne izpolni ocene zaslužka analitikov ali njegovih navodil, zaradi česar se kratkoročno spotakne, ko se cena delnice zniža. Vlagatelji, kot sta Warren Buffett in Peter Lynch, so izkoristili časovno arbitražo, da bi povečali svoje možnosti za boljše rezultate na trgu.
Ključni odvzemi
- Časovna arbitraža je strategija trgovanja, ki si prizadeva izkoristiti kratkoročne spremembe cen, ki ne ustrezajo dolgoročnejšim napovedom. Takšna priložnost se lahko pojavi, če se govorice širijo ali naslovi novic širijo, ki vplivajo na ceno takoj, vendar ne kakor koli smiselno spremenijo osnove naložbe. Ključna strategija za vrednostne vlagatelje, časovno arbitražo je mogoče izboljšati z uporabo opcij ali drugih pogodb o izvedenih finančnih instrumentih.
Kako deluje časovna arbitraža
Časovna arbitraža je dolgoročno najboljši prijatelj investitorja. Obstaja veliko primerov časovne arbitraže, vendar rednost izidov zaslužkov in posodobitev smernic ponuja nešteto priložnosti, da g. Market pretirano reagira na obrobno negativne novice. Na splošno eno samo napake ne pomenijo, da je podjetje v težavah, pogosto pa obstaja tudi velika možnost za dolgotrajno oživitev. Če pa napake postanejo običajne, je časovna arbitraža dejansko lahko izguba.
Ključno je, da dobro razumete podjetje, ki je podlaga delnice, in njene osnove. Tako boste lahko razvrstili začasne odbitke, ki izhajajo iz tržne reakcije, iz dejanskih razvrednotenj, ki jih povzroči erozija glavnih podjetij.
Časovna arbitraža kot strategija možnosti
Časovna arbitraža je v bistvu druga različica starega nasveta: "kupi na slabe novice, prodaj na dobro." Nakup dobro raziskanih zalog na drogu je odlična strategija, saj celo zaloge z veliko kapico opazujejo pomembne spremembe v letu, čeprav je njihova petletna usmeritev stabilna rast cen. Nakup na potovanju je preprost način za dolgoročno pridobitev zalog.
Obstajajo pa še drugi načini, da se izigra časovna arbitraža. Ena bolj zanimivih je uporaba možnosti za nakup zalog na plačilu ali dobiček, ko ne uspe. Vlagatelj opredeli zaloge, ki jih namerava imeti v lasti dolgoročno. Nato proda zalogo na zalogo. Če se delnica ne zniža, kar pomeni, da še naprej narašča ali ostaja nad presežnimi cenami, vlagatelj zadrži premijo in ne poseduje delnic. Če se delnica zniža na presežno ceno, vlagatelj kupi delnico po še nižji efektivni ceni, saj do zdaj zbrana opcijska premija poravna del stroškov nakupa. Tveganje seveda je, da delnica pade daleč pod udarno ceno, kar pomeni, da vlagatelj na koncu plača nad tržnimi cenami za nakup delnic podjetja, ki ga želi imeti v lasti.
