Kaj je primerno (primernost)?
Naložba mora ustrezati zahtevam glede ustreznosti, določenim v pravilu FINRA 2111, preden jih podjetje priporoči vlagatelju. V večini delov sveta so finančni strokovnjaki dolžni sprejeti ukrepe, ki zagotavljajo, da je naložba primerna za stranko. Na primer, v Združenih državah, Regulativni organ za finančno industrijo (FINRA) nadzira in izvaja ta pravila. Standardi ustreznosti niso enaki kot fiduciarne zahteve.
Ključni odvzemi
- Naložba mora ustrezati zahtevam glede ustreznosti, določenim v pravilu 2111 FINRA, preden jih podjetje priporoči vlagatelju. Prilagodljivost je odvisna od vlagateljevega položaja, ki temelji na smernicah FINRA. Standardi primernosti niso enaki fiduciarnim zahtevam.
Razumevanje primernega (primernost)
Vsako finančno podjetje ali posameznik, ki se ukvarja z vlagateljem, mora odgovoriti na vprašanje: "Ali je ta naložba primerna za mojo stranko?" Podjetje ali pridružena oseba mora imeti pravno razumno podlago ali visoko stopnjo zaupanja, da je varnost, ki jo nudijo vlagatelju, v skladu s cilji tega vlagatelja, kot je toleranca do tveganja, kot je navedeno v njihovem naložbenem profilu.
Tako finančni svetovalci kot posredniki morajo izpolnjevati obveznost primernosti, kar pomeni oblikovanje priporočil, ki so v skladu z najboljšimi interesi osnovne stranke. Regulativni organ finančne industrije (FINRA) ureja obe vrsti finančnih subjektov v skladu s standardi, ki od njih zahtevajo, da svojim strankam dajo ustrezna priporočila. Vendar pa posrednik ali posrednik deluje tudi v imenu posredniškega podjetja, zato je treba določiti koncept ustreznosti, da se vlagatelji zaščitijo pred plenilskimi praksami.
FINRA pravilo 2111 določa, da naložbeni profil stranke „ med drugim vključuje starost stranke, druge naložbe, finančni položaj in potrebe, davčni status, naložbene cilje, naložbene izkušnje, časovno obdobje naložbe, likvidnostne potrebe, toleranco do tveganja “. informacije. Naložbeno priporočilo posrednika ali katerega koli drugega reguliranega subjekta bi to pravilo samodejno sprožilo.
Nobena naložba, razen neposrednih prevar, sama po sebi ni primerna ali neprimerna. Primernost je odvisna od stanja vlagatelja, ki temelji na smernicah FINRA. Za ponazoritev so za 95-letno vdovo, ki živi s fiksnim dohodkom, špekulativne naložbe, kot so opcije in terminske pogodbe, zaloge denarja itd., Izjemno neprimerne. Vdova ima majhno toleranco do naložb, ki lahko izgubijo glavnico. Po drugi strani bi lahko izvršni direktor s pomembnimi neto vrednostmi in naložbenimi izkušnjami z veseljem sprejel te špekulativne naložbe kot del svojega portfelja.
Zahteve ustreznosti ne glede na vrsto vlagatelja pokrivajo nenormalno visoke transakcijske stroške in čezmerni promet portfelja, ki se imenuje gnezdenje, da bi ustvarili provizije.
Primernost v primerjavi s fiduciarnimi zahtevami
Ljudje lahko zamenjujejo izraza primernost in fiduciarnost. Oba si prizadevata zaščititi vlagatelja pred predvidljivo škodo ali pretiranim tveganjem. Standardi oskrbe vlagateljev pa so različni. Naročnik naložb je vsaka oseba, ki ima pravno odgovornost za upravljanje denarja nekoga drugega. Naložbeni svetovalci, ki običajno temeljijo na plačilu, so vezani na fiduciarne standarde. Posredniki, ki jih običajno nadomestilo provizije, morajo praviloma izpolnjevati samo obveznost primernosti.
Finančni svetovalec je odgovoren, da priporoči ustrezne naložbe, pri čemer se še vedno drži fiduciarnih standardov. Standardi od svetovalcev zahtevajo, da interese svoje stranke presežejo kot interese njihovih podjetij. Na primer, svetovalec ne more kupiti vrednostnih papirjev za svoj račun, preden jih priporoči ali kupi za račun stranke. Fiduciarni standardi prav tako prepovedujejo sklepanje poslov, ki lahko povzročijo plačilo višjih provizij svetovalcu ali njihovemu investicijskemu podjetju.
Svetovalec mora uporabljati natančne in popolne informacije in analize pri dajanju nasvetov za naložbe stranke. Da bi se izognil navzkrižju interesov, bo fiduciar stranki razkril morebitne konflikte, nato pa interese stranke postavil pred svoje. Poleg tega svetovalec sproži trgovanje po najboljšem izvedbenem standardu, kjer si prizadeva za izvedbo transakcije z najnižjimi stroški in z največjo učinkovitostjo.
