Glavni premik
Čeprav se zdi, da Wall Street v veliki meri odpravlja zaskrbljenost glede trgovinskih tarif in retorike o trgovinski vojni med ZDA in Kitajsko, niso vsi sektorji ostali neokrnjeni.
V sektorju materialov je bil zelo prizadet. Tarife, ki so že bile vzpostavljene med ZDA in Kitajsko, so zmanjšale trgovino med tema dvema velikanoma. Poleg tega so trgovci zaskrbljeni zaradi potenciala upočasnitve svetovnega gospodarstva. Oba dejavnika sta močno zavirala proizvajalce surovin, saj se je povpraševanje po blagu zmanjšalo - zlasti s Kitajske, ki je bila v preteklosti velik porabnik surovin.
To privlačnost lahko vidite v sektorju materialov v letu 2019 v primerjavi z vsemi drugimi sektorji na trgu. Za ponazoritev tega v spodnjem grafikonu sem uporabil panožne sklade, ki se trgujejo na podlagi SPDR.
Sektor izbire materialov SPDR ETF (XLB) se je letos povečal le za 5, 85%, medtem ko je industrijski izbrani sektor SPDR ETF (XLI) zrasel za impresivnih 15, 37%. Pazite, da se bo ta trend premajhne učinkovitosti nadaljeval, ko se bo Trumpova administracija še naprej pogajala s svojimi kitajskimi kolegi.
S&P 500
S&P 500 se je danes oddaljil od zapiranja na novih vrhuncih, vendar še vedno kaže znake moči, saj indikator stohastike ostaja trdno na preobremenjenem ozemlju.
Novi trgovci pogosto zmotijo prepričanje, da gledanje nihajočega indikatorja, kot je stohastika, v preobremenjen položaj - kadar koli se stohastiki dvignejo nad 80 - pomeni, da se je indeks premaknil navzgor, kolikor je lahko, in je pripravljen na obrni se. Vendar lahko nihajoči kazalniki daljši čas ostanejo prekoračeni.
Na primer, to je znak za krepitev trenda, ko se stohastik konsolidira nad 80. Šele ko se stohastiki spustijo pod 80, potem ko so bili nad to raven, bi morali trgovci začeti skrbeti, da bi se spremenil zagon.
Če vem za to, ne bi bil presenečen, ko vidim, da bo S&P 500 naslednji teden še naprej naraščal - četudi bo trg doživel majhen dobiček, ki bo v petek prešel v dolg tridnevni vikend.
:
Japonske zaloge so dosegle nove relativne padec
Citrix sistemi so pripravljeni na izbruh
Stohastika: Natančen kazalnik za nakup in prodajo
Kazalniki tveganja - tržna širina
Kazalniki tržne širine so v različnih oblikah. Nekateri dajejo kratkoročne napovedi, drugi pa dolgoročnejše, vendar vsi omogočajo vpogled v zdravje trga kot celote.
Eden izmed mojih najljubših kazalcev širine trga je S&P 500 zalog, ki presega 200-dnevno enostavno premikajoče se povprečje. Ime indikatorja je samoumevno - prikazuje odstotek zalog v S&P 500, ki trgujejo nad ali na ustreznih 200-dnevnih preprostih drsnih povprečjih (SMA). Ta kazalnik mi je všeč iz različnih razlogov.
Prvič, v indikatorju ni dvoumnosti. Zaloga se ali ne trguje nad 200-dnevnim SMA.
Drugič, zagotavlja dolgoročne trende. 200-dnevni SMA je industrijski standard za ocenjevanje dolgoročnega trenda zalog. Ko se delnica običajno trguje nad 200-dnevnim SMA, to kaže, da delnica uživa dolgoročnejši bikovski zagon. Ko pa se delnica trguje pod 200-dnevnim SMA, to kaže na to, da delnica trpi dolgoročnejši medvedji zagon. Osredotočenost na dolgoročnejši trend pomaga odpraviti veliko hrupa, ki vsakodnevno bombardira trg.
Tretjič, indikator obravnava širok razpon zalog. S pokrivanjem celotnega S&P 500 vam daje vpogled v vsak sektor delniškega trga, namesto da se ozko osredotočite na en ali dva sektorja.
Kaj se torej dogaja s kazalnikom S&P 500, ki je nad 200-dnevnim preprostim kazalnikom povprečnega gibanja? Kazalnik se je v tem tednu prvič od oktobra 2018 povzpel nad 50%. To je velika novica, saj kaže, da ima vsaj polovica komponent S&P 500 med tem obnovitvijo dovolj bikajočega zagona, da bi jih potisnili nazaj nad 200-dnevne SMA.
Če to primerjate z groznim stanjem na božični večer 2018, ko je manj kot 10% komponent S&P 500 trgovalo nad 200-dnevnimi SMA-ji, lahko razumete, kako dramatičen je bil ta bikovski preobrat.
Seveda se je treba zavedati, da so 200-dnevni SMA za te zaloge verjetno padli na precej nižje ravni, kot so bili septembra 2018, ko je S&P 500 dosegel svoj najvišji vrhunec, vendar je bila ta potrditev obnovljena, široka bičarsko navdušenje na Wall Streetu je dober pokazatelj, da je trg na splošno zdrav. Ni nam treba skrbeti, da indeks poviša le nekaj ključnih sestavnih delov, medtem ko preostale zaloge zamujajo.
:
Kako uporabiti drseče se povprečje za nakup zalog
Tehnični vlagatelji bi se morali leta 2019 podpirati za prihod "trgovine s bolečino"
Bikovi poteptajo medvede kot 20-odstotni dobiček zalog, ki je bil dosežen v dosegu leta 2019
Bottom Line: Močan, vendar realen
Medtem ko borza še naprej kaže številne znake moči, Wall Street tudi nakazuje, da ima realna pričakovanja za prihodnost. To je zdravo znamenje za trg. Navdušenje je dobro, a preveč navdušenja bi lahko prestrašilo trgovce in prehitro zažgalo vsako razpoložljivo bikovsko gorivo.
