Kaj je zakon o izboljšanju sekundarnega hipotekarnega trga?
Zakon o izboljšanju sekundarnega hipotekarnega trga (SMMEA) je akt, sprejet v Združenih državah Amerike leta 1984, da bi zadovoljil naraščajoče povpraševanje po hipotekarnih kreditih, ki ga obstoječe zvezne agencije sicer ne bi mogle izpolniti. SMMEA je finančnim institucijam z dovoljenjem, ki jih je odobrila država članica, regulirala in vlagala v hipotekarne vrednostne papirje. Prav tako je razveljavila državne zakone o naložbah, da bi lahko institucije, ki imajo zakup in urejanje, vlagale v te vrednostne papirje. Zakon je veliko prispeval k izjemni rasti trga stanovanjskih hipotek v naslednjih desetletjih. Prispevalo je tudi k krizi na stanovanjskem trgu, ki se je začela leta 2007.
Razumevanje zakona o izboljšanju sekundarnega hipotekarnega trga (SMMEA)
Zakon o izboljšanju sekundarnega hipotekarnega trga je nastal kot odgovor na zaskrbljenost glede prihodnosti stanovanjske industrije. Eno od načel, ki temelji na tem, je, da zasebni hipotekarni vrednostni papirji ne smejo biti v konkurenci državnim hipotekarnim vrednostnim papirjem. Namesto tega bi morali konkurirati drugim zasebnim naložbam, kot so vzajemni skladi.
SMMEA je uspela okrepiti sekundarni hipotekarni trg. Ko so hipotekarni vrednostni papirji postali široko dostopni, so pritegnili vse več vlagateljev. Ker je zakon prekoračil državne zakone, je omogočal naložbe tudi v države, ki so imele zakonsko omejene hipotekarne vrednostne papirje. Rast naložb je povzročila večji nabor denarja za stanovalce. Domačim kupcem je omogočila tudi več različnih možnosti posojila. Več ameriških državljanov je lahko kupilo domove kot rezultat SMMEA.
Zakon o izboljšanju sekundarnega hipotekarnega trga in kriza na trgu stanovanj iz leta 2007
Možnosti naložb in posojil, ki jih je ustvaril zakon o izboljšanju sekundarnega hipotekarnega trga, so na koncu prispevali k propadu ameriškega stanovanjskega trga, začenši z letom 2007. Ta propad je bila posledica množice dejavnikov, vključno s hipotekarnimi vrednostnimi papirji, ki so prejemali višje bonitetne ocene bonitetnih agencij kot je bilo upravičeno z njihovimi imetji.
Hipotekarni vrednostni papirji nastanejo, ko hipotekarni posojilodajalec proda hipoteke sponzorju sklada, ki jih nato dodeli skrbniku. Vlagatelji kupujejo certifikate in prejemajo plačila, ustvarjena s hipotekarnim skladom. Začetna posojilodajalec še naprej opravlja osnovne hipoteke bazena in pobira mesečna plačila. Skrbnik plača posojilodajalcu nadomestilo za storitve v zameno za izkupiček, ki ga nato razdeli vlagateljem.
Pred propadom leta 2007 je bilo veliko hipotekarnih vrednostnih papirjev združenih z hipotekarnimi hipotekami nižje kakovosti. Institucije za ocenjevanje so pogosto imele te relativno tvegane bazene visoke ocene, kar je spodbudilo visoke stopnje naložb. Hkrati so posojilodajalci ponujali posojila nekvalificiranim posojilojemalcem. Številni posojilojemalci so na koncu zamudili. Neplačila so na koncu povzročila propad sekundarnega hipotekarnega trga, kar je imelo močan učinek v celotnem gospodarstvu.
