Kaj je Put koledar?
Koledar vloženih izdelkov je strategija možnosti, ki se uporablja s prodajo pogodbe za kratkoročno oddajo in nakupom drugega z daljšim potekom. Na primer, lahko investitor kupno opcijo kupi z 90 ali več dnevi do izteka roka in istočasno proda prodajno opcijo z isto stavkovno ceno 45 dni ali manj do izteka.
Osnove koledarja Put
Koledar v uporabi se uporablja, kadar so kratkoročni obeti nevtralni ali bikovski, dolgoročnejši obeti pa so medvedji. Vlagatelj za dobiček potrebuje osnovno ceno, da v naslednjih 45 dneh trguje stransko ali višje, nato pa pade, preden se 90 dni dvigne. Koledar vložkov zahteva plačilo premije za začetek pozicije, saj imata obe možnosti pogodb isto stavkovno ceno.
Postavljeni koledar izkoristi čas razpada. Ker imajo možnosti isto stavkovno ceno, ni nobene notranje vrednosti, ki bi jo lahko zajeli. Torej, ko želimo izkoristiti časovno vrednost, je največje tveganje, da možnost ostane globoko ali brez denarja, pri čemer časovna vrednost hitro izgine.
Različica postavljenega koledarja vključuje premikanje strategije naprej s pisanjem druge kratkoročne opcijske pogodbe, ko poteče prejšnja. Nato nadaljujte, dokler se osnovni premiki bistveno ne premaknejo ali dolgoročna možnost ne poteče.
Dobiček, nestanovitnost Put koledarjev
V dobi življenjske dobe kratkoročne možnosti je potencialni dobiček omejen na toliko, da se kratkoročna možnost hitreje zniža v vrednosti kot dolgoročna opcija. Ko se kratkoročna možnost izteče, pa postane strategija preprosto dolgotrajna, katere potencialni dobiček je velik. Morebitna izguba je omejena na premijo, plačano za začetek pozicije.
Povečanje implicitne nestanovitnosti, vse ostale enake mere, bi imelo izredno pozitiven vpliv na to strategijo. Na splošno imajo dolgoročnejše možnosti večjo občutljivost za spremembe v nestanovitnosti trga, tj. Višjo Vego. Vendar se zavedajte, da bodo kratkoročne in dolgoročne možnosti lahko in verjetno trgovale na različnih ravneh nestanovitnosti.
Ključni odvzemi
- Koledar za put je strategija prodaje, ki prodaja kratkoročni rok in kupi drugi del z daljšim potekom. Najbolje je uporabiti, če so kratkoročni obeti nevtralni ali bikovski. Izkoristi čas propadanja, pri čemer je povečana implicitna nestanovitnost pozitivna za strategijo.
Postavite primer koledarja
Primer postavljenega koledarja vključuje nakup 60-dnevne pogodbe s stavčno ceno 100 USD za 3 USD in prodajo 30-dnevnega stava z isto stavko za 2 USD. Najvišji dobiček bi bila stavka stavka, zmanjšana za plačano čisto premijo ali 99 dolarjev, kar je 100 dolarjev (3 dolarje - 2 dolarja). Največja izguba je neto plačana premija, ki znaša 1 dolar, ali 3 dolarje - 2 dolarja.
Najvišji dobiček se zgodi, ko delnice trgujejo po točno veljavni ceni ob poteku veljavnosti na datum kratkoročne opcije. Ta možnost se izteče brez pomena in investitorju ostane dolgo časa. Če zaloga pade na nič pred naslednjim iztekom, bi lahko investitor še vedno prodal to delnico za 100 dolarjev - manj kot 1 USD, plačano za opcije, in največji dobiček v višini 99 USD.
Pri največji izgubi se to zgodi, če cena delnice bodisi narašča, tako da obe možnosti potekata brez vrednosti ali če možnosti padeta toliko, da trgujeta po svoji lastni vrednosti. Izguba tam je izplačana čista premija.
