Delniški vlagatelji, ki iščejo način za uspešnejše rezultate kljub večjemu pretresu trgovinske vojne, bi morali pogledati VIP seznam seznamov Goldman Sachs. Analitiki v investicijskem podjetju Wall Street so izbrali 50 zalog, ki se najpogosteje pojavljajo med prvih 10 delnic temeljnih usmerjenih hedge skladov.
Medtem ko so številna podjetja na seznamu VIPmanovih skladov Goldman's videli svoje delniške cene, ki jih je prizadela ponovna eskalacija trgovinske vojne, je skupna košara Goldmana v 61% četrtletja od leta 2001 presegla S&P 500, povprečna četrtletna presežna donosnost 55 točk. V skupino so vključene "vzhajajoče zvezde", ki so opazno povečale lastništvo, kot so Walt Disney Co. (DIS), Celgene Corp. (CELG), Worldpay, Inc. (WP) in Iqvia Holdings Inc. (IQV), pa tudi modre podjetja z žetoni, kot so Visa Inc. (V), Microsoft Corp. (MSFT), Citigroup Inc. (C), Comcast Corp. (CMCSA), Charter Communications (CHTR) in ServiceNow Inc. (ZDAJ), ki so močno presegla rezultate trg.
10 Zaloge močno presegajo širši trg
(Izvedba zalog YTD)
- Walt Disney Co. (DIS); 21% Celgene Corp. (CELG); 49, 2% Worldpay Inc. (WP); 59, 6% Iqvia Holdings Inc. (IQV); 15, 7% Visa Inc. (V); 22, 4% Microsoft Corp. (MSFT); 24, 2% Citigroup Inc. (C); 22, 7% Comcast Corp. (CMCSA); 25, 5% Charter komunikacij (CHTR); 31, 8% ServiceNow Inc. (ZDAJ); 48, 7%
Izpostavljenost sredstev do delnic v prvem četrtletju
Poročilo o trendovskem nadzornem skladu Goldman's Hedge Fund, objavljeno 20. maja 2019, je temeljilo na analizi deležev 855 hedge skladov z 2, 1 bilijona USD bruto kapitalskih pozicij na začetku drugega četrtletja.
„Sklad se zdi, da bi sprejel shod na delniški trg in zmanjšal neto izpostavljenosti, ko se je trg vrnil na rekordne najvišje vrednosti. Sredstva so v prvem četrtletju zmanjšala neto finančni vzvod s 56% na 52%, «je zapisano v poročilu.
S&P 500 se je v zadnjih mesecih znižal za približno 4%, predvsem zaradi novih trgovinskih odnosov med ZDA in Kitajsko, kar je prineslo 12-odstotni donos. V času Goldmanovega poročila je njegov VIP seznam za hedge sklad presegel S&P 500 za 3% (18% v primerjavi s 15%) YTD.
Goldman ugotavlja, da je njegov monitor Hedge Fund Trend, ki sledi S&P 500 zalogam z največjim deležem tržne kapice hedge skladov, v 63% četrtin presegel S&P 500, s povprečnim četrtletnim presežkom 196 bp. Analitiki trdijo, da sta bila v zadnjih dveh desetletjih tako absolutno število kot tudi sprememba števila lastnikov hedge skladov močan signal za prihodnjo uspešnost delnic.
Kaj je v košarici
Največje zaloge VIP košare Hedge Fund so vse tehnološke velikane, vključno z Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL) in Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA), ki so bili tudi prvih pet zadnjega četrtletja.
Goldman ugotavlja, da so sredstva, ki so bila po cikličnem shodu v prvem četrtletju zasedena na področju energetike, materialov in industrij, preusmerjena v smeri sekularne rasti.
"Potrošniška diskrecija je zdaj največja prekomerna teža glede na Russell 3000 (+317 bp) prvič po letu 2015, " je dejal Goldman, ki je zapisal, da so sredstva tudi povečala izpostavljenost do storitev, zdravstva in programske opreme ter nadalje premajhna teža tehnična strojna oprema.
Štirje VIP-ovci se pojavljajo na Goldmanovem seznamu zalog "Rising Stars", ki so ga izbrali na podlagi tistih z največjim povečanjem lastništva hedge skladov v prvem četrtletju.
Zabava vzhajajoča zvezda
Delnice Disneyja so se letos povečale za več kot 20%, saj je film Avengers zrušil rekorde na blagajni in družba pripravljala ponudbo svoje neposredne platforme za pretakanje potrošnikov. Po pričakovanjih analitiki iz RBC Capital Markets naj bi podjetje letno plasiralo kar 30 milijard dolarjev letno s svojim pritiskom na video pretakanje.
Ker Disney dramatično spreminja svojo dolgoročno zgodbo o rasti, Macquarie Research pričakuje, da bo podjetje zagotovilo enako vrednotenje Netflix Inc. (NFLX), kot je bilo opisano v prejšnji zgodbi Investopedia. Biki navajajo močno vsebinsko ploščo, novembrsko predstavitev Disneyja in množično širitev tematskih parkov kot pozitivno gonilo podjetja.
Pogled naprej
Medtem ko je Goldmanova košara vrhunskih hedge skladov dolgoročno prekašala trg, bi lahko dolgoročno nestanovitnost in možnost popolne gospodarske recesije znatno odtehtali nekatere od teh ameriških lastniških vrednostnih papirjev - zlasti tiste, ki se na Kitajskem zanašajo na prodajo.
